【财讯】《现代投资组合理论和投资拆析》结构

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第二部分第三篇探讨如何选择满足投资者需求的最佳组合。 这一篇一共有两章。 第一章从期待效用最大化的角度进行讨论。 上基础经济学课的同学应该不知道这个概念。 第二章研究了选择最佳组合的其他方法。 这里使用的假设是投资者不经过最大化预期效用的计算，而使用经济文献中提出的其他任何方法和简单的决定标准。

第二部分最后一篇论述了股票组合在国际范围内分散投资带来的影响。 正如网民估计的那样，任何投资机会的增加都可以提高组合的业绩。

第三部分复印件是平衡资本市场中价格和收益的模型。 如果投资者像组合理论提出的那样投资，他们的行动就可以合作决定证券在市场上的价格。

第三部分前两章是关于均衡关系的其他形式。 资本市场的特征和对投资者行为的不同假设引起了不同形式的均衡模型。 第三章通过实证检验证明理论模型对现实的解释程度。 第三部分最后一章论述了最新相对价格理论套期保值理论的理论基础和实证检验。

第四部分讨论投资分解的一点。 第一个问题是考察股价对新消息的反应速度。 如果新消息立即正确地反映在股票的价格上，证券的分解就没有意义了。 但是，如果股价只是缓慢地反应新消息，一些证券的分解是值得的。 证券分解的关键是把对企业基本特征的预测变成对股票表现的预测。 这是第四部分第二章《评价过程》的副本。 大多数评估过程都将利润预测作为重要的输入数据。 本章以利润的详细分解为例证明评价模型预测数据的输入方法。 接下来的第二章介绍利率理论、债券定价和债券组合管理。 第四部分最后两章是关于期权和金融期货的定价。 证券期权和期货市场是美国迅速发展的市场之一。 另外，期权价格理论对生成组合分解的输入数据具有重要的意义。 期货由于其低交易价格，是修正组合构成的重要工具。

本书第五部分是关于投资过程的评价。 本部分第一章介绍了组合业绩的评价。 第一份拷贝是用于评价组合业绩的最佳做法和用于管理良好组合的表现如何？ 虽然很多文献都证明了组合的业绩，但是对此，关于如何评价投资过程中的其他步骤几乎没有副本。 例如，很少写关于如何评价证券分析师的预测，如何评价评价过程。 这部分第二章是关于这些问题的。

本书的最后一部分综合了前面各部分的文案。