互联网金融需要有效监管

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“典荣不是借贷俱乐部的一个分支。我们想做的不是谷歌中国，而是在中国成长起来的百度。”在中国媒体面前，美国灵魂网站已经不止一次表达了自己创业的态度。 他在linkedin的个人主页上写下了“苏海德”这个中文名字，并在新公司的中文主页上念出了“典荣”这个词；更重要的是，开发贷款俱乐部平台系统的前首席技术官花了两年多时间，为中国市场定制了一套全新的信用审查系统。 在与法裔美国律师雷诺·拉普兰切共同创建借贷俱乐部之前，苏海德为甲骨文公司工作，负责开发实时协作产品。金融危机下的货币紧缩为他们找到了一个将网络技术与p2p(点对点)贷款相结合的商业机会。因此，借贷俱乐部应运而生，并逐渐取代较早采用竞价模式的prosper，成长为美国p2p在线借贷市场份额最大的公司。 苏海德和贷款俱乐部团队早就意识到参与新兴市场行业规范制定的重要性。2008年，贷款俱乐部获得美国证券交易委员会(sec)的认证，并注册为第一家根据SEC安全标准提供个人贷款的企业。这一认证意味着，即使贷款俱乐部出现严重的债务危机，甚至破产，其平台上的贷款人仍可获得美国政府的财务担保。 2010年，著名的贷款俱乐部计划将美国的成功经验复制到其他市场。巴西、中国和印度被列在他们的目的地国名单上。 “决定去哪里有两个基本标准，”苏海德告诉《21世纪经济报道》。首先是在线客户群——只有在互联网足够普及的地方，贷款俱乐部在线贷款模式才能生存。当时，中国互联网刚刚度过3g的第一年，正在进行与其他国家同等的新一轮扩张。 另一个标准与金融业的司法环境有关，由于缺乏比较，这一标准很容易被忽视。“忘掉p2p，忘掉今天人们谈论的‘互联网金融’。”苏强调，在一个国家的市场上，至少要有这样一个法律依据:当一个借款人不能偿还债务时，贷款人可以诉诸法院收回自己的钱。 从美国p2p公司的角度来看，借贷俱乐部认为，尽管人口和网络有着相同的基础，但“还债还钱”这一共同事件在巴西和印度并不容易实现。 然而，无论是监管逻辑、借贷市场环境还是民间消费文化，从任何一个维度来看，中国都是一个与美国截然不同的市场。因此，苏海德找到了更熟悉中国国情的律师朋友郭宇航，并创建了Dianrong.com，以设计一个更有针对性的商业模式。 在苏海德看来，互联网金融的任何创新都是“法律+技术”的创新。“律师+工程师”的组合出现在他的两次创业中，这不仅是巧合，也反映了网络金融的本质。借贷俱乐部的创始团队和其他股东以天使投资的形式支持这一选择。 21世纪中美p2p比较与监管变革:从美国到中国，你所经历的互联网金融市场环境有什么不同？ 苏海德:不可否认，美国的互联网金融领先于整个中国。但是说到p2p，我总是告诉人们它既包括借款人也包括贷款人，互联网技术可以给借款人和贷款人带来更多的便利。 相比之下，中国和美国的主要区别在于，美国的借贷过程更加自动化。当人们申请贷款时，我们有更强的基础设施来获取他的信息；基础设施是一个有机的整体，包括网络信息系统、金融环境等部分。我们用信用模型来判断申请人是否能得到贷款。 但是，在中国，我们无法直接从官方或权威第三方信用报告机构获得信用信息，因为这种基础设施并不完善。当然，中国已经开始建造这样的设施。 中国人口众多，贷款交易也非常流行，但与此同时，我们所说的影子银行也存在。影子银行不一定是非法的，但问题是，当非银行金融机构从事贷款交易时，它们不需要公布足够的信用信息。因此，我们看到的信用状况只是部分的，而不是完全的。如果你想知道更多，你需要付出很高的代价。在中国，确定一个人的信用要比在美国花费更长的时间。 从投资者的角度来看，中国和美国几乎没有什么不同:他们来到p2p平台，看看不同的贷款需求，然后决定谁来投资。然而，就风险意识而言，美国有自己的投资风险，而中国的银行担心不能提供本金担保平台。 21世纪:你认为中国监管当局最近的趋势如何？你认为中美两国政府对p2p行业监管的想法有什么不同？ 苏海德:让我告诉你过去两年我在中国看到的一些事情。在我来中国的第一周，银监会发表了一篇重要文章，文章的主要目的是防范p2p，文章提到银行机构和p2p机构之间应该建立防火墙。我们对p2p非常警惕，对新的商业模式也非常警惕。看看最近的-如果你做p2p，确定你能做什么和不能做什么。对于行业来说，这实际上是一个积极的消息。 相信我，对于监管机构来说，两年时间非常短，我们不仅看到了市场的增长，还看到监管机构越来越支持这个行业。银监会将不时与我们和其他p2p公司进行讨论。我们希望有一天，p2p公司将获得与第三方支付公司相同的许可。在美国，对p2p产业的监管遵循另一套逻辑。美国政府监管的目的是保护消费者，而不是从业者。在借款方，在联邦一级和每个州都有一个监管体系；所有贷款人都在联邦政府的监管之下。如果你从事与我们类似的业务，你将被允许，但你必须披露所有可能的风险。 因此，我们与政府合作，坐下来向他们描述我们的商业模式，并告诉他们可能会发生什么风险。每个人都必须想到并提及当一家p2p公司消失时会发生什么，以及当借款人抱怨我们从他们那里拿了太多钱时会发生什么。与美国政府一起。现在我们可以看到，中国的监管机构也在做出这样的努力。 金融市场需要监管。有些人被允许借钱，而有些人不被允许。我们必须保护投资者的资产。如果人们信任一个系统，这个系统不会反过来伤害他们。因此，我坚持认为监管对行业非常重要。只有在有效监管的环境下，优秀的资本才能流向高质量的借款人，从而形成良性循环。 p2p有不同的模式。如果你从事匹配借款人和贷款人的业务，这是没有问题的。然而，如果你向投资者出售特定的金融产品并从中赚取差价，就会出现问题。只有银行被允许做这种生意。P2p公司不能拥有资金池，也不能提供本金和利息担保。在p2p平台上，我们让贷款人决定投资哪些借款人。没有银行执照从事类似银行业务的公司不是真正的p2p公司。 有效的客户管理是P2P 21世纪的核心竞争力:新公司拥有贷款俱乐部的品牌，但要将这一模式移植到中国并不容易。你的第二次创业发生了什么变化？ 苏海德:贷款俱乐部70%的借款人是个人消费者，而贷款俱乐部90%的客户来自企业。差异的原因在于文化，一切都与文化有关。在美国，努力工作一年后，你应该借钱带家人去夏威夷度假，这样你就可以回到生活中，为下一年工作。我们总是相信明天比今天好，所以我们愿意花明天的钱。借钱娱乐在中国是不可想象的。中国人借钱学习和拓展业务。一般来说，他们借钱是为了让事情变得更好，创造更大的价值。 电融不是美国公司在中国的分公司，而是一家100%的中国公司。我们经常说我们的角色不是谷歌中国，而是在中国成长起来的百度。因此，我们需要设计一套符合中国市场的风险控制体系。为此，电融引进了一大批本地人才，包括首席风险控制官王文洋博士，他为中国大型银行提供风险管理咨询服务已有约7年时间，本地法律团队提供整体产品设计。我不得不说，贷款俱乐部的信用审查制度在某种程度上是不能照搬的。中国和美国有不同种类的数据。在中国，电话公司、黄页和互联网上的一些数据库在美国没有相应的存在。因此，我们需要重建一个数据积累和审计系统。电融在两年多前成立了一个团队，但直到今年3月才正式启动，当时它正在做技术准备。 21世纪:谈到数据，今天许多人都热衷于讨论“大数据”。你对此的理解是什么？“大数据”对p2p公司意味着什么？ 苏海德:我们必须非常谨慎地使用“大数据”，包括这个概念。事实上，我们使用的大数据与科学研究专家所说的大不相同，后者需要非常大的样本和信息。例如，在对非洲的援助项目中，我们使用大数据来做出更明智的决定，在哪些地区建设医院或机场。 然而，在p2p行业，数据使用的规模和目的不同于世卫组织和其他国际组织在非洲采用的数据。我们将大数据用于战略管理，并设计特定的产品，使它们比过去更好。例如，在过去的五年里，贷款俱乐部的统计数据显示，女性借款人比男性借款人有更好的信用记录。根据这一记录，在其他条件相同的情况下，我们可以为妇女提供更优惠的贷款利率和更方便的服务。 21世纪:在中国的市场环境中，p2p服务的底线是什么？ 苏海德:电融只通过服务费盈利，不赚取利差，也不进行资本错配。这是我们和许多中国p2p公司的本质区别。典融延续了贷款俱乐部设定利率的方式，通过第三方客观地设定利率。 对于贷款人来说，典融不担保贷款的本金和利息，但为他们提供“本金担保条款”以引导他们分散投资。如果你投资1000元，你必须建立一个投资组合，投资10个不同的贷款项目，单笔贷款的投资不能超过申请金额的10%。根据美国的历史经验，你的投资越多样化和分散，你失去资本的可能性就越低。当投资者平均投资800多种不同的贷款时，没有人会损失本金，93%的投资者会获得6%至18%的利润回报。 21世纪:你强调网络技术对p2p借贷的重要性，而在线是借贷俱乐部的主战场。但是线下扩张似乎占据了更多的能量？ 苏海德:线下和线上同等重要。在非常早期的情况下，我们需要离线了解客户的需求；同时，有些顾客愿意在网上做任何事情，所以应该给他们提供完整的渠道。然而，通过技术手段对这些客户进行有效的管理是p2p网络借贷公司的核心竞争力和商业秘密。

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