【财讯】安然式丑闻？瑞幸咖啡或被美司法部调查 高管面临刑责

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本法问王茜

“幸运咖啡假风波可能会触及美国证监会的调查，证监会可能会开始与司法部进行比较企业及相关责任个体的刑事调查。 ”。 ——美国成美律师事务所的合作伙伴柳治平律师

拉金咖啡从coo那里伪造了22亿交易，这和深水炸弹一样，炸毁了所有相关人员。

根据该公告，根据幸运咖啡独立特别委员会的调查，从2019年第二季度开始，企业首席执行官兼董事刘剑和向他报告的几位员工表示:“有部分不当行为，包括捏造部分交易，金额达到22亿人民币。” 幸运咖啡暂停了刘剑和相关员工的职务，暂停了相关人员的合同和交易，结束了。

有媒体联想到，幸运咖啡2019年第二季度的总收入为9.09亿元，第三季度的总收入为15.4亿元，共计24.5亿元，相当于公告中提到的22亿伪造交易额。

拉金咖啡去年5月在美国纳斯达克上市，将“世界最快ipo企业”的圈子扩展到头顶，曾经放出无限风光，现在已成为中股最大的黑天鹅。

根据哈佛大学公司治理论坛的分解副本，比较企业和个人违反证券法的行为，美国证监会( sec )的民事处罚标准非常严格，重者累计可能会被处罚几百亿美元。

那么，什么在等幸运咖啡及其董高鉴？

总结美国和国内资深律师们的分析，幸运咖啡及其高层面临三个“受不了的重量”:集体诉讼和证监会的罚款有可能是企业“倾家荡产”。 构成恶意证券欺诈的，相关个人必须面对刑事责任。

第一个是集体诉讼

“过去重大财务虚假的典型例子是安然，可以说是完美的教科书”上海创远律师事务所的合作伙伴许峰律师关于本法，幸运咖啡、企业相关董监高和审计机构等中介机构有可能面临来自投资者的巨额集体诉讼

安然企业曾经是世界上最大的能源、商品和服务企业之一，但为了利益，假股价崩溃，最终走上了破产的道路。

上海汉联律师事务所的宋一欣律师进一步说，由于索赔额巨大，惠及全体受害者，在严重的情况下，集体诉讼可能会导致企业破产，甚至涉及相关中介机构。

作为美国成美律师事务所合作伙伴的柳治平律师持相同意见，并告诉本法，美国的集体诉讼有可能导致被起诉企业破产。

集体诉讼的流程是什么？ 柳治平律师表示，在美国，首先由不同法院代表的不同投资者集团分别提起诉讼，然后在法官主持下合并成为大的集体诉讼，通常由哪个法院代理的投资者集团最大，哪个法院主导诉讼

第二次:证监会处罚

许峰律师表示，幸运咖啡企业可能会受到美国证监会的高额罚款。 如果幸运咖啡国内的企业财务有问题，中国证监会及财政部门也可以介入调查。 宋一欣律师指出，美国证券法的罚款金额很大，罚款归公平基金，该基金酌情恢复受害者。

罚款可能有多久？ 本法调查了哈佛法学院公司治理论坛标题为“sec民事罚款计算”(“calculatingseccivilmoneypenalties”)的专业解体，比较企业和个人违反证券法的行为，发现美国

有关的董高监狱有可能面临那些处罚吗？ 宋一欣律师问本法，在美国市场，造假者一般面临市场禁止的处罚和索赔。 但是，此类索赔的一部分可能会通过董事责任保险索赔。 在美国，董责保险的保险率很高( 90% )。

他解释说，董事责任保险是指证券市场发生侵权损害赔偿的情况下，被保险人必须依法对第三者(多数情况下是损害投资者)承担赔偿责任的情况下，保险人对第三者承担补偿责任的保险。 除此之外，通过董事责任保险，将董事、监事、高级管理者的赔偿责任分散给参加保险的多个投保人，最大限度地保护企业、股东、债权人、其他利益相关主体的合法权益，最小化其损失。

第三部分是刑事责任

柳治平律师关于本法指出，幸运咖啡的假风波有可能接触美国证监会的调查，证监会有可能开始与司法部进行比较企业及相关责任个体的刑事调查。

根据上述幸运咖啡的公告，企业首席执行官刘剑和几名员工从事交易数据的虚假工作。 对此，他指出，如果上述恶意证券欺诈属实，相关个人就有刑事责任。

柳治平律师说:“中美之间现在没有引渡条约，刑事案件所需的相互政府间合作不一定实现。 而且，美国上下都应对瘟疫。 证监会和司法部能否马上全力调查这件事，需要注意。 但是，我相信我会开始调查的。 只是时间和力量的问题。

通常，此类调查需要几年时间。 许多美国国内的类型调查以民事和解和刑事辩论交易告终。 当然，越来越多的人以刑事审判的判决结束。 ”。

许峰律师关于本法指出，根据美国法律，提供非法财务报告，故意进行证券欺诈的犯罪判处10年至25年徒刑，个人和企业罚款最多达500万美元和2500万美元。 此外，审计机关涉嫌犯罪，也可能面临严格的举证责任。

但他指出幸运咖啡是中国企业，追究刑事责任可能有点障碍。 中美两国没有引渡条款，因此可能是“到达之前”。 但是，“但是，如果高管中有美国人的话，那可能会很麻烦”。

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