欧洲信用评级机构创始CEO马库斯·克罗尔

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评级行业辜负了公众的期望。2013年1月16日，欧洲议会通过了关于加强评级机构监管的条例。新规旨在减少对评级机构的过度信任，提高欧盟成员国主权债务的信用评级，并让评级机构为自己的行为承担更多责任。欧盟内部市场和服务专员巴尼耶表示，新规定将大大提高评级质量；评级机构在对主权债务进行评级时，必须更加透明，遵守更严格的规定，并对故意的错误承担更大的责任。 针对欧盟新成立的信用评级机构的举措，《中国商报》记者近日在法兰克福采访了欧洲信用评级机构创始人兼首席执行官马库斯·克罗尔(Marcus kroll)，就欧洲信用评级机构的性质、目标和前景进行了探讨。 中国商业新闻:欧洲需要自己的信用评级机构吗？ kroll:在评级质量和价格方面，评级市场仍有很大的空有待进一步竞争。不仅在欧洲，在世界范围内，市场都迫切需要更多的竞争和创新。 日报:欧洲信用评级机构的基本原则是什么？ 克罗尔:首先，这家评级机构将从欧洲开始，然后扩展到欧洲以外。该机构将与世界上三大评级机构竞争:标准普尔、穆迪和惠誉，但它们最大的区别在于评级的透明度、评级的方法和技术。从中期来看，欧洲应该建立一种支付模式，以实现最大程度的独立性，并依靠投资者而非出版商支付评级费用。然而，这是监管者决定的一个长期目标，他们需要创造一个适合使用这种模式的环境，避免免费乘车现象。 日报:你会将自己与美国信用评级机构区分开来吗？克罗尔:是的，当然。不同之处在于，我们评级的透明度取决于公开、基于互联网和完全透明的评级流程。它还在于我们前瞻性的量化模型，可以避免评级的时滞。它还在于我们愿意承担一定程度的产品债务，这可以创造信誉，为行业树立榜样。 日报:作为一家在欧洲债务危机期间成立的机构，你面临的最大困难是什么？[/h/这三点环环相扣。在当前的欧洲债务危机中，你能扮演什么角色？克罗尔:我们可以帮助投资者重拾信心。一些市场参与者的失误导致了资产支持证券的危机，这场危机代价高昂，并继续增加市场的系统性风险。评级市场的更多竞争至少可以分散一些由政府和纳税人承担的市场风险。 日报:如何避免政治偏见？克罗尔:我们必须避免政治影响。我们已经采取了一些措施来减少政治影响。我们的股东结构和监督是防止政治干预的防火墙，在互联网公众的监督下是完全透明的。我们相信这将为整个行业树立一个新的标准。 日报:许多人认为信贷机构获得了比市场更多的信任，但他们失败了。你如何评价这一观点？克罗尔:我不同意这个观点。评级机构必须重获公众信任。该行业辜负了公众的期望，未能在危机中吸取正确的教训。甚至对危机的反思也是由于监管的压力。我们相信，竞争是改变这个行业的必要因素，也促使这个行业的参与者在监管方面达到高度自律。 日报:如何评估信用评级机构本身？问题很简单:传递预期的正确性。这也是欧洲评级机构薪酬体系的基本原则。员工的奖励是根据预测的质量来考虑的。 日报:如何对待不同地区不同信用评级机构的不同结果？ 克罗尔:原则上，这是一个全球市场。但在实践中，统一的标准并不适合衡量一切。因此，我相信总会有一个市场为那些更了解当地情况的人服务。 日报:最后，你如何看待欧元区在2013年面临的新风险？ 克罗尔:欧元区是一个政治项目，它的成功将不可避免地需要政治手段。欧元区的债务与国内生产总值的比率低于美国。欧元对美元的汇率自建立以来大幅上升。事实不言自明。然而，市场只看到政治决策者迫切需要解决的监管问题。让我们看看其他的大型经济体。美国正在经历财政悬崖，日本的债务占国内生产总值的200%。因此，欧洲不是唯一有问题的地区。如果有风险，我们能控制它吗？我们认为答案是肯定的。