利率市场化考验中小银行 中型银行是“死亡”主体

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关于利率市场化，平安证券研究所首席经济学家、北师大金融研究中心主任钟伟也引起了极大关注。他表示，利率市场化对不同规模银行的影响是不同的。其中，大银行可能变弱或变强，基层社区银行可能变好，中型银行可能基本消失。利率市场化将使银行数量减少1/4至1/3，其中中型银行是死亡的主体。

此前，中信银行行长朱也表示，面对利率市场化进程的加快和金融互联网的冲击，我国银行业已经进入转型改革的关键时期，尤其是中小银行，利率市场化带来的考验更加严峻。

对于利率市场化给商业银行带来的挑战，业界已经基本形成了统一的认识，即商业银行传统的盈利模式和管理模式将受到冲击，存款利率市场化将导致存款市场竞争日益激烈。市场化是大势所趋，是好事，其负面影响是难以避免的，应该引起重视，但仅仅刻意放大这种负面影响是不够的。

不难判断，在利率市场化的背景下，大银行抵御风险和成本压力的能力可能更强，而对于中小银行来说，利率市场化带来的考验可能更为严峻。平安证券研究所首席经济学家钟伟表示，利率市场化将使银行数量减少1/4至1/3，其中中型银行是死亡的主体。“死亡”这个词刺激人们的神经。

《经济之声》的特别评论员、金融专栏作家叶檀说，钟伟的观点实际上是一个夸大的想法，暗示可能存在风险，但这种风险可能不会发生。除了大型国有银行和地方小银行，大多数都是中型银行。中型银行确实有风险，但最近中型银行一直在改变做法。例如，央行利用一些短期措施来调整货币供应量，使银行间拆借利率不会大幅上升，这对中型银行是有利的。

叶檀指出，对于中型银行来说，最重要的是它们的资产负债表，而它们的资本充足率是不够的。最近，一些中型银行要么在香港上市，要么进行再融资，或者现在中国证监会提议使用优先股来弥补其资本充足率。在资产证券化的过程中，这些中型银行将通过一系列的方法来化解不良资产。

一般来说，中型银行是有风险的，但中型银行大规模破产的可能性不是太大，因为这意味着中国金融市场和中国金融业的崩溃。

利率市场化可以解决中小银行的流动性约束，为中小企业的发展提供融资。然而，不可否认的是，中小银行也面临着利率市场化带来的日益激烈的竞争，仍然面临着许多风险。利率波动加剧增加了商业银行的市场风险。如果大量中小银行在短时间内消失，将不利于金融市场的稳定。中小银行应如何应对利率市场化带来的挑战？

叶檀表示，中国的金融机构和中资银行已经逐步适应了利率市场化。他们最好的日子确实已经过去了，他们已经非常清楚地看到了这一点，所以他们正在使用许多方法来应对利率市场化。例如，我们的贷款利率已经放开，但事实上，我们的大多数银行存款利率已经通过理财产品放开。

对于银行来说，未来仍有一些做法。例如，一些银行提议成为社区银行，而另一些银行则提议开放产业链，结合电子商务和电子金融。这些银行不断补充资本。

叶檀还指出，如果一些银行适应能力不够，变化不够快，而且有很多坏账，一旦坏账爆发，就会对这些银行产生影响。

谈到利率市场化，我们非常担心放开后存贷款利率会发生什么变化。看看国外的情况。例如，美国用了15年才实现利率市场化。在这个过程中，存款和贷款利率同时上升。数据显示，1978年，两者的利率分别为1.2%和9.06%；在1981年，它达到了16%和19%的高水平，然后逐渐下降。中国利率市场化自由化后，利率会发生什么样的变化？

叶檀强调，中国的情况不同于美国和欧洲。在所谓的利率市场化过程中，我国民营企业和小微企业现在所做的实际上是间接实现小微企业的利率市场化。小微企业贷款或信托贷款，融资成本基本在10%以上。

此外，事实上，欧洲和美国也经历了一个转折的过程。利率在短期内大幅上升后，已经过了很长时间。在银行的角色改变后，其活期存款利率非常低。叶檀认为，我国的利率在短期内将大幅上升和下降，这可能会增加1-15%的波动性，但很难说我们的整体利率会突然上升到天上去。因为包括银行间贷款利率在内的私人贷款利率已经相对放开，而且事实上，我们已经通过理财产品和信托部分放开了利率，所以不会有突然的正面打击导致银行倒闭。这种可能性是不存在的。

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