郭树清：股市日涨4% 我会害怕

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在证监会主席郭树清表示在股市关键时刻采取行政干预是必要的之后，新华视点官方微博评论称“没有理由对股市进行行政干预”，但上述相关报道和评论很快被删除。

郭树清又出声了

◆在股市的关键时刻应该采取必要的行政干预，因为这是一个不成熟的市场，总的方向是让市场机制发挥作用，但这个过程不能简单地放羊，否则将是一个混乱的市场。

◆去年股市非常稳定，波动幅度相对较小，主要依靠“老乡”和“老外”。社保基金代表老年人和农民工，qfii代表外国人。他们分别购买了428亿元和427亿元，这是最大的净购买量。

◆中国股市是一个不成熟的市场，具有很大的盲目性和波动性。我们是中国证监会，不是美国证监会。不要忘记中国仍然是一个发展中国家。低收入人群和靠养老金生活的人可能不适合投资股市，因此建议选择其他更安全、风险更低的产品。

◆当市场每天上涨4%时，我感到不安全和害怕。在我们的市场中，这样的变化在成熟市场中是罕见的。最近，股市有所好转，但个人投资者对开户不太乐观，一些人开始关闭账户，减持股份，这是一个好现象。

中国证监会主席郭树清上任一年多了，资本市场也走了一年的改革之路。今年的改革力度仍然很大，改革的重点已经改变。

昨天召开了2013年全国证券期货监管工作会议，证监会部署了今年十大工作重点。其中，中国证监会的“第一”任务已经从去年的ipo改革转向场外交易市场的建设。在衍生品市场，国债期货上市已经提上日程，中国证监会首次提出碳排放交易试点。在制度建设方面，中国证监会表示，将重点推进《证券法》的修订、《期货法》的制定和《上市公司监督管理条例》的颁布。

为了引起市场的注意，新华视点官方微博昨天下午发布了郭树清的现场讲话，他说:“当市场每天上涨4%时，我感到不可靠和害怕。”最近，股市一直不错，但个人投资者对开户不太乐观，有些人已经开始出售自己的账户。这是一个好现象。”

郭树清还表示:“应该在股市的关键时刻采取必要的行政干预措施，因为这是一个不成熟的市场。总的方向是让市场机制发挥作用，但这一过程不能简单地放羊，否则将是一个混乱的市场。”

新华视点官方微博评论称“没有理由对股市进行行政干预”，但上述相关报道和评论很快被删除。昨天，a股市场在下午大幅下跌，最终下跌了13.08点。

在质疑声中，郭树清昨日在全国证券期货监管体系纪检监察工作会议上明确表示，要继续简政放权，推进事业单位分类改革。

场外交易市场结构已经悄然改变

2013年，中国证监会提出资本市场改革和监管的十大重点任务，“一号”任务落在“加快多层次资本市场发展”上。包括扩大“新三板”试点范围，完成各类交易场所清理整顿，继续引导区域股权交易市场规范发展，鼓励证券公司探索建立场外交易市场。

今年证监会“一号文件”体现了场外市场建设任务重要性的提升。

在2013年中国股市开盘的第一天，中国证监会连续发布了三条公告，都是针对未上市上市上市公司的监管指引；1月16日，负责“新三板”日常监管和系统运行的全国中小企业股份转让系统有限公司正式揭牌。中国证监会去年10月发布的《非上市公司监督管理办法》是中国第一部针对非上市上市上市公司的基本监管规定，将200名以上股东的股份公司纳入中国证监会的监管范围。

业内人士预计，在下一批“新三板”中扩大的园区数量将大幅增加。去年8月，第一批扩建公园诞生，只有上海、天津和武汉的三个公园入围。业内人士预计，“两会”后宣布的第二批扩建园区有可能达到30多个；到目前为止，已有100多个国家级高科技园区被列入名单，它们都是“新三板”扩张的后备力量。

值得思考的是，在2012年的场外交易市场建设会议上，中国证监会提出了“加快建立以场外交易为基础的统一监管场外交易市场，为非上市股份公司提供阳光规范的股权转让平台”的构想。

可以看出，在场外交易市场的框架下，证券公司的场外交易市场已经衰落。不仅如此，证券公司场外交易的地位现在也相当模糊。

一位券商相关业务负责人表示，2012年初，证监会召开闭门会议，讨论了券商场外交易的草案。“当时的草案表明，券商的场外交易是为了增加小微企业的融资渠道。股份公司的股票可以在经纪公司的柜台市场上市。在证券公司办理股份托管登记后，其股份可以在该平台上进行转让和交易。”然而，去年12月，中国证券业协会发布了《证券公司场外交易规范》，明确将证券公司场外交易市场界定为私募市场和证券公司发行、转让和交易私募产品的平台。场外交易市场建设初期，配合资产管理业务创新，主要销售和转让证券公司金融产品，代销金融产品。

新股改革没有提到“自主”

在中国证监会今年的工作重点中，它排在第二位继续推进ipo改革。

回顾2012年初，郭树清担任中国证监会主席后，首次召开全国证券期货监管工作会议。当时，郭树清将ipo改革列为全年的第一要务。

与2012年和2013年提出的新股发行改革任务相比，继续倡导以信息披露为核心的审计理念，加强对中介机构的监管，完善新股定价机制。提出开展上市公司专项财务检查工作，坚决打击粉饰业绩、包装上市、虚假披露等行为，严肃查处虚假记载、误导性陈述和重大遗漏，帮助发行人过度包装、合谋造假等违法行为。

然而，在2013年的改革声明中，证监会并未提及股票承销方式的改革。

2012年4月1日，中国证监会发布了第三轮ipo改革措施。主要措施包括:IPO市盈率比所在行业平均市盈率高25%，线下机构配售比例提高到50%，取消线下机构配售限制期。

在2012年的会议上，郭树清还提出“坚持市场优先、社会自主的原则，积极转变监管理念和模式，大幅减少事前准入和审批。”像“市场自主”这样的词今年还没有出现过。

去年社会保险净购买了428亿英镑

昨天，郭树清再次提到散户投资者不应该买卖股票。他说:“我们是中国证监会，不是美国证监会。不要忘记中国仍然是一个发展中国家。低收入人群和靠养老金生活的人可能不适合投资股市。建议选择其他更安全、风险更低的产品。”

《新华视点》援引郭树清的话说:“如果市场上涨或下跌3%，你会非常担心，你必须关注指数变化，因为责任在你。在我们的市场中，这样的变化在成熟市场中是罕见的。最近，股市一直不错，但个人投资者对开户不太乐观，有些人已经开始出售自己的账户。这是一个好现象。”

郭树清还表示，去年股市非常稳定，波动相对较小，主要依靠“老乡”和“老外”。国家社会保障基金代表老年人和农民工，合格境外投资机构代表外国人。他们分别购买了428亿元和427亿元，这是最大的净购买。

准备国债期货上市

在期货和债券市场的建设方面，很明显，与去年和今年的解释相比，每项工作的重点都有所改变。

今年，郭树清提出，对于国债期货，要做好“上市准备”；对于原油期货市场的建设，则是“推进开放式原油期货市场的建设”；提出了大力推进铁矿石、动力煤等商品期货创新的研究，以及对碳排放交易试点市场的调查和指导。此外，探讨利率和汇率金融衍生品的发展。在2012年的会议上，郭树清仅提出“密切关注原油等商品期货市场建设”，“稳步推出国债、白银等期货和期权等金融工具。”

此外，值得一提的是，银行间债券市场和交易所债券市场在很长一段时间以前是分开的，现在逐渐相互联系起来。

郭树清在今年的工作会议上表示，他将继续推进债券市场制度和规则的统一。落实跨市场执法安排，完善企业信用债券制度规则，积极推进品种创新，有序扩大中小企业私募债券试点。探索和完善债券评级和债券信用增级机制。

值得一提的是，在同日召开的全国证券期货监管体系纪检监察工作会议上，郭树清表示，要推进事业单位分类改革，不断完善治理结构。事实上，在2012年下半年，包括上海证券交易所和深圳证券交易所在内的中国几个主要股票和期货交易所举行了公司制度改革内部动员会议。当时，一些与会者告诉早报记者，按照既定计划，沪深两市的公司制改革最早可能在今年内完成。

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