赵学军的嘉实战略版图

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在国内公募基金行业，嘉实基金多年来规模一直位居前三，目前正逐步缩小与行业领头羊华夏基金的差距，业绩回报稳定。10年前，丰收基金的灵魂人物赵学军提出的“远见卓识，稳步前进”，一直“挂”在丰收基金官方网站的首页。 嘉实基金总经理赵学军不仅是公认的“思想者”和“开拓者”，也是嘉实基金的战略设计者。早在几年前，他就把嘉实基金的发展目标定为具有国际竞争力的综合资产管理机构，并积极推出其布局。最近，嘉实基金的扩张速度加快，先后成立了嘉实财富、嘉实地产、嘉实资本等多家子公司，先后涉足财富管理、另类投资和海外投资。 当范勇宏、冯晓、高良宇等。逐渐退休的赵学军是公共基金行业唯一一位仍在前线战斗的知名人士。吸引业界关注的是，赵学军会否步上述长者的后尘。这个问题与嘉实基金如何玩好这种多元化的棋类游戏密切相关。 “我仍然热爱这个行业。”利用嘉实基金子公司嘉实财富(Harvest Fortune)周年庆典之机，赵学军近日在接受《中国商报》记者专访时首次谈到了自己的个人进退，向外界发出了继续“争夺”嘉实基金总经理职位的信号。他还对新《基金法》实施后的行业发展和嘉实基金战略转型图的构建做了明确的阐述。 牌照发放后，行业集中度将会提高 最终竞争的实质是人才 第一财经日报:从6月1日起，经纪、保险、私募等资产管理机构获准经营公募基金业务。进一步放宽公开发行许可将如何影响现有的基金行业结构？ 赵学军:我认为公共基金行业的集中度最终会提高。通过市场竞争，前十大公司50%的市场份额将先下降，然后在竞争的力量下逐渐走向更加集中的状态。也就是说，第一阶段是从相对集中到分散，第二阶段是新的十大公司的份额将更加集中，这是市场竞争的结果。 日报:公共基金将如何应对这些变化？ 赵学军:我认为资产管理行业的本质是思想，好的产品来自好的想法，盈利的产品来自好的想法。好的想法来自优秀的人才，所以最终竞争的实质是人才的竞争，而不是金钱。所谓的银行部门和保险部门拥有强大的股东背景，无论哪个部门，最后的竞争都是人才和最有思想的人才。 日报:在“老十”基金公司中，范勇宏、高良宇、冯晓等一批资深人士已经辞去总经理职务，留下来的只有你一个人。每个人都想知道你是否也会考虑退休？ 赵学军:目前没有归还的计划。我没有太多想法，但我更专注。我现在做的工作总体上很有趣，我喜欢它和我的专业。另外，我已经在嘉实工作了13年多，我不想再从其他地方重新来过。这个平台足够我展示了。我仍然热爱这个行业。 嘉实财富影像医院 利益与客户息息相关 日报:嘉实财富是第一家获得独立基金销售许可的公募基金全资子公司。作为行业先锋，首先做出这样的战略选择需要考虑什么？ 赵学军:嘉实基金正在完成从过去单一基金公司向综合资产管理机构的战略转型，因此将有更多专注于不同领域的机构被分类。如果说传统基金公司像制药公司一样专注于产品和药品生产，那么嘉实财富(Harvest Fortune)更像是一家医院，目标“病人”是那些需要财务管理的人，告诉他哪些药品应该用于健康，并专注于整个大型资本管理系统。一个是专注于制造好的产品，另一个是根据个人需求解决问题，两个专注于不同的方向。 再举一个例子，基金可以被比作公共汽车路线或飞机路线，这是一个固定路线和标准化的产品，但它可能不会直接到达目的地，它需要通过路线转换来实现，这是一个财富管理的问题。 日报:嘉实财富在嘉实基金系统中扮演什么角色，在平台上推荐竞争对手的产品时会不会有利益冲突？ 赵学军:嘉实财富的目标是最大化客户的利益，而不是最大化嘉实的产品。它不一定要销售嘉实产品，但是如果嘉实有高质量的产品，被认为是符合客户利益的，它也应该帮助客户选择。自主权属于每个客户经理，他们必须以客户为中心。我和郭总(嘉实财富总经理郭元甲)有协议，不能销售嘉实产品。 日报:嘉实财富的商业模式是什么？ 赵学军:博弈论中有一个重要的词叫做“激励相容”，意思是代理人的利益必须与客户的利益相同，只有当激励一致时，他们才能正确地服务于客户的利益。财富管理的客户是它的客户，而不是它的销售对象。 理财机构的利益应该与客户的利益相结合，现在全社会理财的利益机制与产品的利益机制基本一致。它的商业模式是，前端给后端佣金，谁给高佣金，谁就有动力销售谁的产品。这种激励机制不利于有效保护客户。我对中国财富管理的期望在于第三方建立正确的商业模式。虽然现在市场上没有人能做到这一点，但我认为嘉实财富已经在朝这个方向思考了。 日报:作为《收获财富》的董事长，请谈谈《收获财富》今年的业绩。 赵学军:嘉实财富成立一年多来，进行了战略性的业务布局和销售团队建设。到目前为止，它已经在上海和北京设立了分支机构，拥有60多个销售团队，并在中后台业务支持方面进行了一系列建设，特别是在产品开发和运营方面。在产品方面，我们建立了以证券基金、私募股权、信托计划、资产管理计划和投资连结保险为重点的理财产品结构，并于2012年12月底获得了公募基金第三方销售许可。 业务分为四个部分 产品方和客户方各司其职 每日:嘉实财富除了成立全资子公司外，嘉实基金近年来也在另类投资和海外市场拓展方面做出了努力，并在国内外建立了多家子公司和团队。那么，什么是整体平台建设系统，在战略规划中如何考虑？ 赵学军:嘉实基金的战略目标是成为一家综合资产管理机构。嘉实资本刚刚成立，从事非资本市场业务。嘉实国际是一家海外企业，是在不同领域的投资能力。一方面，我们部署整个前端的制造能力，提高品种，而后端服务客户。嘉实财富服务于高净值客户，而嘉实基金投资者回报中心的定制账户则面向大众客户。 在业务划分上，分为资本市场业务、非资本市场业务、海外业务、前端客户业务和专属业务。客户是嘉实的财富和投资者回报中心。产品方面继续扩张，嘉实基金和嘉实国际专注于资本市场，嘉实资本专注于非资本市场，而嘉实另类是嘉实资本的全资子公司，也是嘉实资本在海外从事非资本市场业务的主体。 Daily:嘉实资本(Harvest Capital)成立于去年12月，也是业内首批设立特定客户资产管理业务的基金公司的子公司。具体的商业模式是什么？ 赵学军:我们不能过分理解金融产品，比如银行产品、信托产品、证券产品和基金产品。事实上，金融产品的“金融”一词有很好的含义，是一个融合的概念。我观察到，近年来，投资趋势发生了很大的变化，从过去的以获取资本增值为目的转变为以获取收益为目的。这部分收入可以来自在二级市场购买债券，也可以来自银行存款。即使你买了一栋办公楼并把它租出去，所有有现金流的东西都能产生收入，这不能局限于二级市场。过去，基金公司都定位于二级市场，我们通过收购嘉实资本扩大了投资范围。 日报:目前，“类信托”业务和渠道业务已经成为许多上市子公司的业务重点，业务模式单一，收入微薄。嘉实对这个问题有什么看法？ 赵学军:有点像制药厂。最好是自我创新。当然，你也可以模仿。创新需要一个过程，所以不同的公司采取不同的策略是可以理解的。