宋丽萍：提升券商执业水平 深化投资者适当性管理

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深交所总经理宋丽萍

深交所总经理宋丽萍在2013年证券公司创新与发展研讨会上表示，防范创新风险已经引起监管机构和行业的高度重视。解决这一问题的途径是继续全面推进市场化改革，充分发挥市场主体的作用，激发市场活力，防范市场风险。在这方面，有三项任务值得我们关注。

一是提高证券公司的执业水平和内部控制机制。宋丽萍表示，目前，证券公司创新热情较高，但应重点抓好基础机制和基础产品建设，培养尽职调查和内部控制等基本技能，充分发挥证券公司基础产品和功能优势，培育自己的客户和产品，以优质服务赢得客户信任，真正成为“一手支持两家公司”的中介机构。

宋丽萍指出，根据ipo专项财务检查，空.提高了证券公司尽职调查的质量下一步，新三板和场外市场的建设以及新产品的创新将更多地取决于证券公司尽职调查的质量。证券公司必须大力加强内部控制建设，才能跟上创新业务的快速发展。

第二，重视行业自律的作用。宋丽萍表示，在自律、行政和司法三位一体的监管体系中，自律是适应创新变化、降低创新成本的最快捷方式。如果市场不形成有效的自律机制，必然会引入刚性的行政监管，降低市场创新。现在看来，去年实施的新股发行改革，可以充分发挥证券业协会投资银行委员会在加强保荐人工作质量监管和询价机构管理方面的作用。

她强调，在下一步，创新带来的监管压力将更大。自律监管可以调动行业内专业资源优势，形成规范，及时灵活调整各种创新业务，为后续行政监管争取时间，积累经验，在控制风险的前提下，加快行业创新探索。

第三，深化投资者适应性管理。宋丽萍表示，证券公司最了解客户，深化适当的管理可以使风险在不同类型的投资者之间合理分配，这是资本市场有效化解实体经济风险影响的微观基础。适当的管理也是规范客户行为、维护市场秩序最直接、最有效的前端网关，对于市场和产品创新尤为重要。从近期债券市场暴露出的问题来看，中介机构的客户管理职能不容忽视。

宋丽萍还指出，创新不仅为投资者和金融家提供了更多的选择和便利，也使得利润转移等非法活动更加隐蔽和方便。只有牢牢把握法律合规的底线，创新才能得到社会的认可和持续。

她认为，去年以来，创新业务发展迅速，证券公司应该看到创新的前景及其深远影响，下定决心放弃短期利益，深化适度管理，为创新业务的发展提供制度保障。