金融脱媒时代的开办银行热潮

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[与早先的“说不放手，就不放手”相比，这已经是一种进步。无论民间资本面对的是玻璃门、弹簧门还是旋转门，毕竟“金融脱媒”已经说了很多年，对“脱媒”下商业银行面临的生存挑战和转型的必要性已经形成了几乎一致的认识。尽管次贷危机后“华尔街独立投资银行模式”的消失，使得流行的“商业银行消失”理论迅速消失，但传统银行业务已成过去，向表外业务转型势在必行的观点依然成立。 然而，有些人不符合这一趋势。一段时间以来，私人资本寻求建立银行的热潮，公众舆论对此普遍充满期待。在长期流行的“去中介化”环境下，这可以说是耐人寻味的。事实上，私人资本经营银行的热潮应该是合理的。 就“情绪”而言，一方面，那些缺钱的人，特别是中小企业和小微企业，往往无法从银行获得令人满意的金融支持。尽管新的直接融资渠道一个接一个地出现，即使他们乐观地看待它，他们中的大多数都无法解决他们的渴望。另一方面，富裕的资本提供者，尤其是大量不满意或不屑于投机大蒜、绿豆和白糖的私人资本，远没有丰富的正规投资机会。各种形式的民间借贷活动在各地层出不穷，充分体现了这一领域市场供求的潜在力量。 从“理性”的角度出发，从经济学角度对银行存在的原因进行理论分析表明，银行作为特殊的金融中介，可以为资本供求双方提供不可替代的服务，包括为资本提供者提供流动性保险、委托监管、分权、管理和承担风险；为那些需要资金的人提供更低成本、更灵活、更及时和个性化的金融支持，并改善借款人的信用状况。即使在直接融资成本大幅降低的新环境下，甚至在互联网金融模式所展示的更具传奇色彩的直接交易模式下，也不可能完全否定和取代上述“银行”金融中介服务——这或许是著名电子商务企业有意涉足银行业务背后的理性考量。 然而，尽管用私人资本开办一家银行是有意义的，但要走过这条路并取得积极的结果可能并不容易。相关方至少应了解以下几个方面的进退。 首先，从动机的角度来看，不排除有些有意竞购银行的人可能对“十大金融国”的政策有所误读，误以为银行业可以轻而易举地获得“巨额利润”，以及一厢情愿地认为资本市场可以借助银行业而运行。在这方面，有必要明确银行的特殊性、专业性和风险性，并设立严格的“进入门槛”，通过增加进入者的结算成本来清理场地、挤出水分和确保公平的竞争环境。 其次，不可排除的是，一些民营企业以“提前一个月”为动机，发起成立银行，认为如果缺钱，可以到柜台去取，而不是去找大银行。众所周知，这种“关联贷款”是银行管理中的一个禁忌，它不仅损害了其他股东和利益相关者的利益，也不利于银行健全的风险管理，还会损害银行的声誉，甚至在严重的情况下导致银行的不可持续经营。因此，不仅要严格加强外部监管，包括信息披露要求，而且要有效建立有效的内部公司治理机制。 第三，在经营模式方面，应该认识到，中国的银行业结构已经发生了很大的变化，过去出现的股份制银行与四大国有银行“垄断”经营模式趋同的现象很难再现。特别是在银行业市场准入进一步自由化和监管机构利率市场化进一步深化的趋势下，不应有获得银行牌照后就可以垄断经营的错觉，而应明确市场定位和切入点，在竞争中求得生存和发展。第四，我们应该注意与大银行在经营方式上的另一个不同。我们不应该照搬流行的业务流程和管理系统，而应该根据中小企业客户的特点进行调整。特别是要注重开发和利用所谓的“关系银行”模式，扬长避短，与客户建立长期合作共赢的关系。其中，传统银行业在历史上所依赖的银行家的特殊作用应该得到更多的关注和发挥。 最后但同样重要的是，在风险管理方面，“自担风险”的原则不仅应被理解为监管当局提出的要求，还应被视为确保可持续经营的基本前提。实施这一原则的关键不是让投资者承担无限责任，也不是等待存款保险制度的建立，而是要切实建立从风险识别到风险计量再到风险应对的“全面风险管理”的制度安排。特别是在风险应对方面，应该有多层次的配套措施，包括避免风险过大的业务、防范不利事件、分散风险、购买保险或使用衍生金融工具转移风险、使用充足的资本作为损失缓冲等。做好这些事情，自然会维护存款人、债权人和纳税人的利益。如果这些事情做得不好，即使有“无限责任”和“存款保险”，上述目标也不能完全得到保证。值得指出的是，近几个月来，民间资本申请银行的热潮并没有第一次出现，但最终也没有取得突破。这使得一些潜在的竞标者采取了等待进一步政策细节出台、等待正式启动制度安排的对策，这也应该被视为一种成熟。考虑到实现开放准入的初衷需要相关的先决条件，人们面临的不是一个简单的“说开放就开放”的问题，当然，他们也不能像多年来那样“说开放就开放”。但无论如何，与早先的“说不放手，就不放手”相比，这已经是一种进步了。无论私人资本面对的是玻璃门、弹簧门还是旋转门，都有门。

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