“欧洲股神”安东尼·波顿败走中国 投资三年亏损14%

本篇文章2022字，读完约5分钟

经过三年的“煎熬”，安东尼·波顿辞去富达中国特殊情况基金经理一职

”尽管安东尼·波顿管理的基金的名字是“中国的特殊情况”，即使他是一个以“欧洲股神”和“英国巴菲特”之名的投资大师，他也无能为力。在经历了三年的苦难后，由这位英国绅士管理的富达中国特殊情况基金表现不佳。他辞去了该基金的基金经理一职，他完美的投资生涯也无法在晚上得到保证。”

“欧洲股神”安东尼·博尔顿

他于1950年3月7日出生于英国，是英国最著名的基金经理和投资者。早年，他在剑桥大学学习材料工程，毕业后，通过朋友的介绍，他进入了金融业。他一直是投资界和基金经理的宠儿。他不仅被认为是过去30年来英国乃至欧洲最成功的基金经理，还被《泰晤士报》选为历史上十大投资大师之一，仅次于格雷厄姆和巴菲特。

安东尼波顿是富达国际的投资总裁。从1979年到2007年，由他负责的富达英国特殊情况基金在28年内实现了19.5%的年化回报率，这意味着投资者的1万英镑可以在28年内增长到149万英镑。在英国和欧洲的基金管理领域，它在过去30年的出色表现仍然是无人能及的。

对中国三年亏损14%的延迟退休投资持乐观态度

几天前，富达基金宣布安东尼波顿将辞去中国特殊情况基金经理一职，太平洋基金经理戴尔尼科尔斯(dale nicholls)将接替波顿。安东尼波顿管理的基金成立于2010年4月，截至今年6月18日，基金回报率为14.42%。

记者打电话给波顿以前工作过的富达基金(香港)，被告知安东尼波顿的所有公开信息都要服从富达基金的公告。至于安东尼波顿的退休，这是他个人的选择，公司不能代表他回答。

对安东尼·博尔顿来说，这次中国之行是痛苦的。事实上，2007年，伯顿已经处于半退休状态，但由于对中国市场的投资前景持乐观态度，他重返江湖，并于2010年4月成立了中国特殊情况基金，当时规模为6.1亿英镑。为了这次冒险，波顿也举家搬到了中国香港。

针对中国的消费行业，上帝偏爱中小企业

在管理中国特殊情况基金之前，安东尼波顿管理富达英国特殊情况基金。从1979年到2007年，年化回报率高达19.5%。他的出色表现在英国乃至欧洲仍然无人能及，他被称为“欧洲股神”。根据富达基金官方网站的数据，富达中国特殊情况基金自成立以来的年化回报率为-4.62%。

早在筹集资金时，波顿就明确了他的中国之行计划，重点关注中国的消费行业，主要投资于小型民营企业，而非大型僵化的国有企业。“中小型企业现在定价很低，具有相当大的增长潜力。这些股票的价格低于西方企业，但它们的增长潜力很大，这也是我们喜欢投资的类别。”2010年，安东尼波顿(anthony bolton)在参加北京黄金博览会时告诉记者，他充满信心。

该基金于2010年4月推出后，安东尼波顿(anthony bolton)将其三分之二的资金投资于在香港上市的中国企业，15%投资于在美国上市的中国企业，6.5%投资于在日本、新加坡、韩国和英国股市上市的中国企业。起初，波顿进展顺利，选择了华晨汽车和联邦医药等大盘股，在半年多的时间里收益率达到27%。

中国公司的情况屡见不鲜，“欧洲股神”是不可接受的

但是没有持续多久。截至2011年5月，该基金已跌破其净值。由于该基金是上市交易基金，投资者开始怀疑安东尼波顿(anthony bolton)，不愿意为该基金支付溢价，因此该基金长期处于折价状态。

面对糟糕的表现，安东尼波顿不得不道歉。他也意识到有可能失去这个晚上的节日。作为一个英国人，虽然他可以判断市场的增长和收购的价值，但他不擅长判断中国上市公司的夸大描述和真假财务数据，尤其是当这些描述被放在中国巨大的消费市场的背景下。

当他在英国投资时，一些投资失败是不可想象的。例如，他收购了在纳斯达克上市的阳光教育公司，前首席执行官陈子昂获得了公司印章，导致公司停牌。安东尼波顿(Anthony bolton)无法想象印章在中国企业的运营中有多重要。这只是一个签名吗？

2011年，安东尼·波顿(anthony bolton)收购了王霸(中药洗发水)的股份。该公司之前被发现在洗发水中含有致癌物质，质量监督部门称其对消费者无害。既然无害，股价肯定会回升。有了这样一个简单的逻辑，安东尼波顿买下了霸王，但在持有期间股价持续下跌。安东尼·波顿只能再次出售所有这些股票，仅这一只就遭受了巨大损失。类似的例子包括味千拉面和青蛙医生。

英国《金融时报》曾关注安东尼波顿(anthony bolton)在中国投资的痛苦经历。伯顿曾经说过，中国的崛起令他眼花缭乱，这是他那一代人最伟大的经济发展和投资故事。然而，他对小企业的痴迷直接在他的投资中挖了很多洞。

“错误不在于我的交易策略，也不在于这个不成熟的市场，而在于这个不成熟的市场。”安东尼波顿在总结自己的投资经验时表示。当他衡量公司的价值时，他一直在问自己，“他说的是真的吗？”“我能信任他吗？”股神仍未适应。