宋丽萍：必须更加重视券商创新风险

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深交所总经理宋丽萍在研讨会上表示，创新风险是一个非常现实的挑战，必须引起高度重视。同时，她指出，要解决风险防范问题，必须做好提高证券公司的执业水平和内部控制机制，重视行业自律的作用，深化对投资者的适度管理。

宋丽萍认为，中国经济目前正处于增长转型、发展转型和体制转型时期，各种不平衡、不协调、不可持续的矛盾日益突出。创新必然会遇到风险。在当前形势下，风险和不确定性更大。宏观层面和企业层面的各种风险将通过各种渠道传递到投资银行、资产管理等业务领域。

“如果我们考虑到行业内外的竞争压力和薄弱的风险控制基础，创新风险是一个非常现实的挑战，必须给予更多关注。”宋丽萍表示，如果出现重大风险问题，创新只会加速市场与客户之间信心和信任的丧失，大大降低证券公司的发展，影响市场改革和创新的步伐，并再次浪费行业发展的机会，这无异于行业的集体沉没。

宋丽萍指出，要解决创新中的风险防范问题，必须充分依靠市场主体的作用，抓好三个方面的工作。

一是提高证券公司的执业水平和内部控制机制。根据ipo融资专项检查，空室提高了证券公司尽职调查工作的质量。下一步，新三板和场外交易市场的建设和新产品的创新将更多地取决于证券公司尽职调查的质量，这是市场参与者识别风险的基础。证券公司内部控制是防范创新风险的前沿。内部控制机制的构建不仅是制度机制的完善，也是企业文化的培育。我们必须转变观念，努力跟上创新业务的快速发展。

第二，重视行业自律的作用。下一步，创新带来的监管压力将更大。自律监管可以调动行业内专业资源的优势，及时形成各种创新业务的行业规范并灵活调整，为后续行政监管赢得时间和积累经验，在控制风险的前提下加快行业创新的探索。

第三，深化投资者适应性管理。证券公司最了解客户，深化适当的管理可以使风险在不同类型的投资者之间合理分配，这是资本市场有效化解实体经济风险影响的微观基础。适当的管理也是规范客户行为、维护市场秩序最直接、最有效的前端网关，对于市场和产品创新尤为重要。从近期债券市场暴露出的问题来看，中介机构的客户管理职能不容忽视。