没有马蔚华 招行何处去

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“马行长真的要走了吗？”招商银行的员工都在问这个问题，这表明这是一家比以往更加依赖行长的银行。

但是时间总是无情的。5月8日，拥有最具个人领导力的总统马魏华将结束他迄今为止最自豪的职业生涯。在整整14年里，马魏华象征性的微笑、不停的说教和两次大刀阔斧的改革都在招商银行(600036)身上留下了深刻的印记。

那么，拥有鲜明个人风格的行长、多次被外国媒体评为中国最佳股份制银行的招商银行，在后马魏华时代会有怎样的未来？

老马离开时会后悔

无论走到哪里，马魏华都带着招商银行的标签。

"他的言行是招商银行精神的代表."复旦大学经济学院副教授徐明冬也对马魏华的离开感到难过。"在中国银行家中，他在国内乃至国际上的影响力相对较大."。

这家企业的“教父”与华为的任、平安的马明哲和万科同名，都无法在退休线上生存。65岁时，他已经开始为退休做准备。近年来，他更加关注招商银行的制度建设，并试图去除更多的“马魏华印记”。

一个多月前，在招商银行2012年业绩发布会上，马魏华说:“一个企业的发展最终取决于制度和文化的连续性。如果制度能够不断完善，文化能够不断传承，那么无论招商银行行长是谁，都可以健康发展。”

“招商银行很早就把很多业务做得很好，是一家非常有活力的银行。”复旦大学经济学院副院长孙在接受《国际金融新闻》记者采访时表示:“在整个银行业，招商银行咄咄逼人的思维，实际上是因为品牌太强了。在银行业的规章制度下，马魏华继续进行金融创新。然而，它的离开产生了巨大的负面影响，这并不完全正确。”

在以极大热情进行的“第二次转变”完成之前，马魏华将离开并非没有遗憾。

招商银行已经深入零售业务多年，马魏华留给后来者的招商银行也修复得很好。然而，马魏华的“第二次转型”仍在进行中，要求分行降低资本消耗，控制财务成本，促进小微企业业务。由于分行没有积极推进业务转型，小微企业对贷款定价水平和利润回报要求较高，马魏华的改革没有取得很大成效。

“马魏华想为中小企业开辟一个新的客户群，但很明显，他今天在开展新业务时遇到了一个很大的瓶颈。”在今天的中国，它绝对不是一个小型和微型企业，表现良好。”孙对说，“改革的效果应该不明显，但也不是坏事。如果改革效果明显，马魏华的离任将极大地影响招商银行小微企业贷款的发展方向。”

“减少资本消耗和控制财务成本这两个想法是正确的。在今天的经济周期中，我们必须注意控制风险。如果我们盲目扩张，就会形成潜在的不良负债。”孙对说道。

中信泰富的任命变更仍令人痛苦

田惠宇，现任中国建设银行(601939)零售业务主管兼北京分行行长，即将接替马劳。

他不是第一个从建行走出来的股份制商业银行行长。朱于去年8月接管中信银行(601998)。此前，他担任建行副行长，负责建行零售业务。

半年来，朱旋风席卷中信，强化零售银行战略，再造中信银行网上银行等一系列机构重组，给中信银行战略调整带来了阵痛。

无论是净利润持平(归属于公司股东的净利润为310.32亿元，同比小幅增长0.69%)，不良贷款余额增长43.48%，还是高贷款减值准备被提取，中信银行2012年的一系列财务表现令市场大跌眼镜。

“在目前的经济环境下，我希望尽快达到监管指标的要求，这可能只会对我们自己的市场形象等方面有好处，并没有坏处。”朱这样解释他的大胆。然而，在2012年，中信银行的表现很差，雷霆改革让这家相对保守的商业银行感觉太快了。

同样来自建行、即将成为主角的田惠宇，会不会“干三份工作”？

后来者的概念是关键

即将执掌招商银行的是一个低调的人，这可以用高调的马魏华来形容，他自称是招商银行的宣传员。田惠宇担任建行深圳分行行长近五年，与媒体接触甚少。

田惠宇在担任建行北京分行行长期间，推动了机构设置和业务流程的改革，将100多家分行合并为30多家，流失了部分分行级人才。接近他的人评论说，这是一个外表安静但内心极其强大的人。

“招商银行时期马魏华的文化、制度和理念发展得比许多国内银行都好，短期内很难改变。”徐明冬在接受《国际金融新闻》记者采访时表示:“中国国内机构的发展是一种制度运作，作为一个机构的负责人的理念确实有很大的影响。从长远来看，会发生什么样的重大变化，可能取决于他自己的文化理念和银行发展战略是否与招商银行的现有体系相一致。”

拥有五年资产管理经验的田惠宇有这样的背景，他对风险的理解肯定完全不同。王岐山担任建行行长时，田惠宇是其中一位秘书。

“如果马魏华的差异化管理理念能够继续下去，招商银行未来的潜力不可低估。如果后来者看不到这一点，而只能看到眼前的利益，依靠利率市场化来攫取客户，用过高的存款利率和较低的贷款利率来攫取企业，那么前景就不会太好。”对于是否会像朱·那样大胆，孙·表示:“在恶劣的环境下采取大动作发展业务是有风险的，中信目前的情况值得警惕。此外，王岐山高度重视对高风险业务的监管，始终强调风险防范是金融业永恒的主题。”

然而，一些业内人士认为，组织内部摩擦和短期业绩下滑将不可避免。“不良资产可能会在短期内集中释放，新官员会忽略旧账户，就像中信银行(CITIC Bank)新任行长去年底大幅减值120亿英镑一样，这使得中信银行成为业绩几乎零增长的第一家银行。”