轻资产模式解压“巴Ⅲ” 访纽约梅隆亚太区主席利格思

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将自己定位为“银行银行”，纽约梅隆银行是一个独特的“金融巨头”。 作为全球最大的托管银行，纽约梅隆银行为全球20%的金融资产提供服务，每天处理的资产接近20万亿美元；就市值而言，它是全球第七大资产管理公司。纽约、香港和伦敦上市公司约53%的资产由纽约梅隆银行管理。 与大多数跨国银行的“大而全”扩张路线不同，纽约梅隆银行独特的业务模式使其成为全球25家系统重要性银行中信用评级最高的机构。其董事长、总裁兼首席执行官杰拉尔德哈塞尔(gerald hassell)在2012年3月的一次采访中强调，资产密集型业务模式让纽约梅隆银行在任何压力测试下都表现出色。即使在更严格的新资本协议下，其一级核心资本充足率也达到了10%，超过了巴塞尔协议三(以下简称“巴基斯坦协议三”)的要求。 在新的监管环境下，这个被市场洗礼了229年的“大银行”如何进行业务布局和机会挖掘？你对中国金融体系中影子银行的风险有什么看法？纽约梅隆大学亚太区主席斯蒂芬·莱基接受了《中国商业新闻》记者的采访。 影子银行最大的风险在于缺乏有效的监管 对大多数监管者来说，他们更大的优势在于对传统银行的监管，他们没有足够的知识和能力来监管影子银行。 中国商业新闻:美国有一段由影子银行引发金融危机的历史。目前，有研究指出，中国影子银行的规模约为30万亿元。你认为有哪些风险？ Riggs:影子银行存在于大多数金融系统的发展中，最终会给金融市场中的其他金融机构带来一些问题。20世纪80年代，美国非银行储蓄和贷款机构的问题导致了当时美国的整体金融危机。 影子银行的风险取决于它的形式。就美国而言，目前美国的一些影子银行是货币市场基金，根据基本的公平市场价格给予投资者相应的回报；然而，在中国，影子银行的大部分规模来自各种理财产品，提供给客户的回报率远远高于传统银行业务。一旦这些回报难以兑现，这一链条可能会断裂；此外，中国的影子银行已经渗透到传统银行，这也是不久前举行的经济学人领导人峰会的讨论主题。在这次会议上(中国证监会主席郭树清、国际货币基金组织(imf)副主席朱民出席)，与会者讨论了许多有关中国金融市场和中国未来发展的重要问题，包括影子银行以及影子银行与传统银行的关系。然而，目前还不清楚这种关系以何种形式存在。 中国商报:如何防范可能的系统性风险？里格斯:最重要的是有效的监督。影子银行的存在在某种意义上对小企业和个人有利，因为他们无法从传统银行获得贷款。然而，我认为影子银行在任何情况下都应该受到监管。问题是，对于大多数监管者来说，他们更大的优势在于对传统银行的监管，但他们没有足够的知识和能力来监管影子银行。 例如，当上述美国金融危机发生时，有一个相应的监管机构对“影子银行”进行监管，但它对影子银行的监管不同于美联储和occ对传统银行的监管。相反，这种差异会导致监管套利，从而吸引金融体系中的一些不良参与者，并可能很容易获利。一般来说，一旦有了容易赚钱的方法，如果投资高于市场的基本回报，就会出现相应的问题。这些问题可能处于长期潜伏期，但一旦爆发，后果将非常严重。 未来投资取决于中国金融放松管制的进程 随着未来投资方向的自由化，作为世界上最大的资产管理公司之一，我们应该在全球范围内与它们进行更多的合作。 中国商业新闻:新资本协议的推广会不会给纽约梅隆等全球金融机构带来流动性压力，进而影响它们的业务布局？里格斯:巴基斯坦协议三关注银行业的两个领域，一个是资本是否充足，另一个是资产负债表、构成和风险。对于具有系统重要性的银行，要求可能会提高。这意味着，如果某些资产的权重和风险相对较高，则该资产类型的相应资本要求将会较高。对银行来说，股权投资就是如此。最近，有报道称，汇丰希望出售平安股份，主要是因为持有股权投资的成本太高。 目前纽约梅隆银行的一级核心资本充足率约为10%，已经超过了巴基斯坦III的要求，因此该协议对我们没有影响。 中国商报:中国的资产管理业务也在蓬勃发展，尤其是2012年新的资产管理政策相继出台，刺激了各机构的布局。纽约梅隆大学对此有什么发展计划？里格斯:一方面，我希望深化与现有银行、主权基金等大客户的合作，同时开拓更多与保险公司和证券公司的合作机会。例如，与其他主流或发达市场相比，中国保险业在资产管理规模和人均保险覆盖率方面仍处于起步阶段，这为我们提供了与保险公司合作的巨大潜力和机遇。 中国未来的投资很大程度上取决于中国放松金融监管的进程。目前，保险公司只能在中国投资，一些可以投资海外的资金仅限于h股市场。随着未来投资方向的自由化，作为世界上最大的资产管理公司之一，我们应该在全球范围内与他们进行更多的合作。 中国金融机构的全球资产配置类型日益丰富，规模不断扩大也提供了新的市场机遇。2012年，纽约梅隆银行将100%控股的子公司eagle investment systems引入中国，主要为在全球投资的大中型金融机构提供数据管理。这类业务在发达市场已有十多年的经验，在中国将有很大的发展前景。