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增加顶层系统的供应。适时调整和完善保护中小投资者权益的相关制度,进一步明确中小投资者的权利和义务,完善经济补偿制度,强化维护中小投资者权益的法律责任。
保障中小投资者的知情权。信息披露必须全面、准确、及时,必须简明、易懂、实用。建立限售股股东减持计划的预披露制度,相关股东不得在披露前转让股份。加强对上市公司信息披露的监管,强化相关市场主体的责任和义务。有必要系统研究中小投资者公平获取信息的制度规范,完善信息披露违规责任追究机制。
完善股东投票和上市公司投票机制。有必要研究具有中国特色的分类投票机制,旨在让中小投资者行使参与权。股东大会审议再融资、利润分配等可能影响中小投资者利益的重大事项时,注意中小投资者的话语权。探索建立和完善投票制度,为中小投资者行使投票权提供便利。
完善投资回报机制。引导上市公司积极回报投资者。引导上市公司制定差异化的股利政策,探索为现金股利持续稳定的公司建立适当的制度安排。建立多元化投资者回报制度,完善股份回购制度,引导上市公司在股价低于净资产时进行股份回购。丰富股利分配方式,探索上市公司进行股利分配时,股东将决定选择新股还是现金,并尽快引入优先股制度。
完善投资者适应性体系。应根据投资目标、资产金额、投资经历、财务状况、风险偏好和信用记录等因素,明确中小投资者和其他投资者的分类标准。要实行产品风险评级制度,充分披露可能影响其权益的各类信息,建立销售人员的执业规范和问责机制,为适当的投资者提供适当的产品或服务。
丰富投资渠道和产品。资本市场相关各方应树立服务中小投资者的意识。发展专业中介机构为中小投资者服务。鼓励创新和开发适合中小投资者的低风险、回报相对稳定的产品。以保护中小投资者为核心,尝试大规模理财产品的管理率与产品回报挂钩的机制。
建立多元化的纠纷解决机制。要进一步明确处理市场经营者投诉的首要责任,完善投诉处理机制,依法公开处理过程和处理情况。支持中小投资者与市场运营商协商解决争议。推进专门的纠纷调解和仲裁,为中小投资者提供免费的纠纷调解服务。增强调解的法律约束力,建立和完善调解、仲裁和诉讼的对接机制。探索有利于中小投资者依法诉讼的相关制度安排,拓宽维权渠道。
完善中小投资者薪酬体系。建立事前补偿制度,督促违法责任主体主动补偿中小投资者。引导市场各类经营主体建立独立的投资者救助机制,设立专项风险准备金,拓宽补偿资金来源,方便中小投资者充分、及时、便捷地获得补偿。建立上市公司退市风险管理和补偿制度,减少中小投资者可能造成的损失。
加强对中小投资者的教育。要明确监管部门、自律组织、市场经营者等各方的责任,发挥新闻媒体和网络的作用,增强中小投资者的权利意识和风险防范意识。中小投资者还应主动掌握投资知识和相关技能,树立理性的投资意识,不要盲目跟风、频繁投机,提高自我保护能力。
最后,肖钢指出,要坚决查处欺诈发行、非法披露、内幕交易、操纵市场、鼠仓等违法行为。,这严重损害了中小投资者的利益,并增加了违反法律法规的成本。加强行政执法与刑事执法的有效衔接,提高证券期货犯罪案件的侦查效率。
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标题:肖钢十条 :全面构筑保护中小投资者合法权益制度体系
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