尚福林：将审慎推进金融产品创新

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据银监会网站9月16日报道，银监会主席尚福林在中国银行协会第十三届会员大会上发表了讲话。

尚福林在讲话中提到，深化新一轮银行业改革将加快转型发展步伐，提高资金使用效率，实现经济金融发展质量和效率同步提高。为此，尚福林表示:一是要加强有效制衡，完善公司治理；二是加强品牌建设，促进差异化竞争；三是实施风险隔离，稳步推进一体化经营；第四，遵循“围栏”原则，审慎推进金融产品创新；五是加强集团整合，提高整体风险管理水平；第六，加强信息披露，提高社会公信力。

尚福林要求根据本行整体发展战略目标，合理确定整体风险偏好，设定全面风险暴露限额和风险容忍度，严格控制整体杠杆水平和整体风险水平。

以下是讲话的全文:

进一步深化银行业改革

——尚福林在中国银行业协会第十三次会员大会上的讲话

(9月16日)

各位代表、各位嘉宾、各位同志:

大家早上好！

首先，我谨代表银监会，对中国银行业协会第十三届会员大会的成功召开表示热烈祝贺。向各位代表和300多万银行业员工致以诚挚的问候！

一年来，中国银行业协会带领会员单位防范风险、稳步发展、有序竞争，推动银行业提高金融服务质量，加强金融消费者保护，支持实体经济转型升级。它做了大量出色的工作，赢得了业内和业外的广泛赞誉。

在未来很长一段时间内，银行业仍处于可以取得巨大成就的重要战略机遇期。要全面贯彻党的十八大精神和党中央、国务院对当前经济金融工作的要求，深化新一轮银行业改革，加快转型发展步伐，提高资金使用效率，实现经济金融发展质量和效率同步提高。注意以下几个方面:

一是加强有效制衡，完善公司治理

近十年来，银行改革的重点一直是股份制改革，80%-90%的银行已经完成了这项任务。下一阶段，要抓住公司治理的关键，着力完善有效的制衡机制，提高经营决策的科学性和经营管理的稳健性。

第一，加强对股东行为的制衡。要防止股权过度集中导致的大股东控制问题和股权过度分散导致的内部人控制问题。合理确定股权构成，更多地利用市场机制选择高素质的股东。规范股东权利和义务，督促股东有效承担增资等相关责任。加强对大股东的行为约束，强化对股东严重侵犯银行机构和其他利益相关者合法权益的责任追究，必要时强制股权转让，防止股东不当行为。

第二，督促董事会高效、全面履行职责。董事会对商业银行的经营管理负有最终责任，董事负有受托责任和监督责任。要注重提高董事素质，优化董事结构，完善董事会获取信息的机制和渠道，增强决策的科学性和有效性。明确界定董事会和高级管理层之间的责任界限，防止出现“可操作的董事会”。细化董事的绩效要求，完善绩效评估体系，防止“董事会议”的出现。

三是加强对高级管理层的激励和约束。国际金融危机的惨痛教训是，过于关注短期利益将损害银行的长期发展。在赋予高级管理人员管理职责和权限的同时，有必要建立科学合理的绩效评估体系，规范和引导他们的行为。加快完善风险挂钩薪酬体系和延期支付机制，着力解决薪酬与风险不对称问题。逐步探索股权激励等中长期激励试点，将高管个人利益与银行中长期发展目标有效结合。

第四，增强内部监督的有效性。目前，我国商业银行独立董事和监事会的作用没有得到充分发挥。其中一个主要原因是这些人的代和薪酬决策机制的独立性不强。完善独立董事和监事的提名机制，增强中小股东和其他利益相关者的话语权。增强独立董事和监事绩效评估和薪酬评估的独立性，提高其监督和制衡的意愿和能力，使内部监督问责更加客观、公正、独立和有效。

第二，加强品牌建设，促进差异化竞争

经过30多年的改革和发展，特别是近十年的跨越式发展，一些银行已经获得了一定程度的品牌认知度，但银行业金融机构业务范围趋同、产品和服务雷同、同质化竞争等问题依然突出。这不利于经典品牌的创建，也不利于有效的市场竞争，还可能导致风险共振，危及银行业整体运行的稳定。要通过错位竞争和差异化发展降低金融风险和资源浪费，提升银行业金融机构的核心竞争力，增强银行业整体发展的可持续性。

一是推进经营战略专业化。我们应该坚持与众不同，走特色化、专业化的发展道路，避免“大而不强，全而不精”。立足目标市场，发掘特色和强势业务，聚焦核心精品业务，围绕核心开拓新业务，努力做好精品工作，降低核心产品的替代性，形成独特的竞争优势。通过高质量、高契合度、高附加值的差异化金融服务，为客户创造良好的服务体验，打造特色鲜明的知名品牌。

二是促进区域布局的差异化。“押马”和盲目摆摊已经不能满足转型发展的需要。要深入分析各自的比较优势和资源支撑能力，明确区域布局的战略定位，将有限的资源集中在熟悉市场需求的领域、联动力强的领域和能够管理风险的业务上。发展国际业务，大型银行应提高协调国际国内市场和资源的能力，更好地服务“走出去”战略，同时配合国家区域发展战略，提高金融支持能力。地方银行应坚持立足本地，向下延伸网点和服务，着力打造本地区优质、精致的金融服务，打造最受尊敬的地方银行。社区银行应立足基层，充分满足小微企业和社区居民的金融需求，成为社区中最贴心的银行。

三是加强集约化管理。差异化竞争水平的提高有赖于集约高效的经营管理支持。既要加强纵向集约化的线路管理，又要加强线路间的横向协调，从而提高整体运营管理水平和资源利用效率。关注核心业务和相关延伸业务，增加资源投入，优化评估和评价，促进业务产品整合和创新。加快管理信息系统转型升级，增强系统支撑能力。

三是实施风险隔离，稳步推进一体化经营

近年来，许多银行热衷于经营非银行金融服务，如投资银行、基金、保险、租赁、信托、消费金融等。一些公司通过设立子公司进行了试点探索。国际实践表明，综合管理是一把“双刃剑”，既可能带来提高服务能力、整体效益和竞争力的好处，也可能带来风险的传染性、复杂性和破坏性等问题。为了审慎稳健地推进一体化经营，必须有效实现风险隔离与服务整合的有机统一。

第一，实行制度隔离，为全面发展奠定组织基础。按照分业经营、分业监管的要求，通过设立全资或绝对控股子公司，加强与子公司的制度隔离。显然，与子公司的管理职位不应同时担任，以增强子公司公司治理的独立性。明确对子公司的责任底线，锁定风险责任上限。给予子公司独立发展空，鼓励其独立参与市场竞争，促进集团健康发展。

第二，实现业务隔离，构建集成开发的机制前提。有必要围绕整体战略加强与子公司的业务隔离。合理设置子公司的业务职能、市场定位和业务目标。很明显，与子公司的交易是按照市场原则进行的，相关的业务标准、价格和收费不得优于独立第三方的标准、价格和收费，并应定期进行审查和披露，以防止不规范的业务交易和利息转移造成的风险传染。加强成员单位之间的业务联系，增强协同效应，避免盲目扩张和无序竞争造成的资源浪费和风险失控。

第三，要走出孤立，为全面发展建立坚实的风险底线。在一定时期内，如果子公司的资本回报率和资产回报率没有达到行业平均水平，商业银行应该主动退出，以防止子公司管理不善影响银行整体盈利能力。如果子公司发生重大风险事件，集团应严格明确风险责任限额，以规避风险，防止风险扩散引发更大问题。

第四，遵循“围栏”原则，审慎推进金融产品创新

国际金融危机的教训表明，不同业务的过度交叉将加剧风险隐藏、转移和传染。在这方面，美国、英国和欧盟先后出台了“结构改革方案”，为需要保护的企业设置“围栏”，以防止“围栏”内外部企业高度关联，从而保护存款人和纳税人的利益不受损害。目前，虽然中国的银行业务不像欧美那样复杂，但一些表外创新业务已经与存贷款互联，因此有必要对信贷业务、理财业务、代理业务和证券投资业务实施“围栏”保护，鼓励在“围栏”内积极创新。

一是在风险承受能力范围内开展信贷业务创新。从本质上讲，信贷业务是一种信贷创造活动，在这种活动中，银行吸收存款、发放贷款并承担风险，主要赚取利差。根据风险管理和承受能力，确定业务范围和规模；任何本质上属于信用的业务创新都必须严格按照信用标准进行管理，不得附加任何不合理的条件，不得收取任何非法费用。同时，可以自主探索公共和零售信贷业务部门的特许经营机制，根据客户需求特点创新具体产品，提高信贷管理和服务匹配的精细化水平；促进信贷资产证券化的正常发展，加快不良资产的市场化处置，但必须真正转移风险，并对留存风险进行相应的资本和拨备。

二是按照资本供求直接对接的原则，推进理财业务创新。银行理财业务本质上是投资者委托的债务直接融资业务。可以建立特许经营机制，按照相应的标准严格管理筹资、投资和风险，主要是赚取管理费、禁止利润分享、规避风险和“化虚为实”。实行集中业务管理、专项账户资金管理、专项统计核算，确保金融产品来源与应用、期间与期间的一一对应。在“围栏”内，我们将探索理财业务的新产品和新模式，有效服务实体经济，推动理财业务规范化、规模化发展，逐步成长为银行的常规核心业务。

三是在明确职责的基础上推进代理业务创新。实质上，代理业务是一种代表银行渠道优势销售第三方产品的媒体服务。银行只为这类业务的买卖渠道提供便利，主要是赚取手续费，既没有信托关系，也没有债权债务关系。做好信贷、理财、投资等业务的“围栏隔离”，禁止“飞单”销售，严格管理费用，严格防范责任和风险。在此基础上，我们可以探索多种产品与各种金融机构的代理销售合作。

四是在严格限制的前提下推进证券投资业务创新。从本质上讲，证券投资业务是指银行在证券市场购买组合投资产品，以管理流动性或降低风险，承担市场风险，赚取差价。这种业务很容易放大风险，因此有必要严格设定自营交易的种类和限额，在有限的范围内重点投资资本占用少、流动性强的证券。

V.加强集团整合，提高整体风险管理水平

随着部分银行持续推进子公司型一体化经营，加快表外业务发展创新，推进海外战略布局，集团内跨市场、跨行业、跨地区交易日益增多，部分关联交易可能带来隐性和传染性风险，甚至出现“蚂蚁拖大象死”现象。在这种情况下，只关注某一点、某一条线的风险管理模式，很难适应形势的发展。要加强风险的综合管理，从单点、单线管理到立体综合管理，从分散到全面协调，从被动应对到主动防范。

一方面，有必要促进整合所有层面的风险。从全球角度看，根据风险责任归属原则，加强母子公司的整合；按照实质重于形式的原则，加强表内外业务的内外部整合；根据政策一致性原则，加强境内外本币和外币的整合，防止风险的隐藏、转移、传染和放大。

另一方面，我们应该促进全面的风险管理。根据本行总体发展战略目标，合理确定整体风险偏好，设定全口径大额风险暴露限额和风险容忍度，严格控制整体杠杆水平和整体风险水平。科学评估各种风险的实际承诺、动态变化和相互关系，完善风险管理体系、工具和方法，提高整体风险管理能力。

第六，加强信息披露，提高社会公信力

银行主要依靠信用来开展业务，客户的信任关系到银行的生存和发展。信任从何而来？一方面，银行继续稳健经营；另一方面，这是客户的良好期望。期望的形成很大程度上取决于顾客获得的信息。这就要求银行积极披露信息，不断提高社会公信力。

首先，信息披露应该准确定位。一些银行的对外宣传侧重于产品广告，信息披露侧重于满足监管要求，声誉管理侧重于避免负面舆论。由于定位不准确、方向不明确和工作效率低下，他们往往是被动的。我们应该充分认识信息披露的价值，将其作为积极接受客户、金融消费者和市场监督的载体，作为维护客户关系、改善公共关系、塑造市场形象的工具，以及加强品牌战略管理的重要手段。

第二，我们应该积极公开信息。要强化董事会的信息披露责任，积极披露正面信息，加强舆论引导。制定合理的披露计划，包括关键时间点的集中披露和平时的持续披露。善于利用各种媒体，不仅是主流媒体的主渠道，也是来自媒体的各种新渠道。丰富信息披露语言，包括专业准确的政策措施解释、经营成果介绍、重大情况解释、通俗易懂、可读性强、可接受性强的信息解释，使披露的信息易于被接受和信任。

第三，我们应该及时处理负面舆论。近年来，一些银行一直害怕处理负面不满，将小问题拖入大麻烦；有些事情已经解决了，所以这些问题被含蓄地发酵了，失去了控制；有些处理得不好，体制“点”的问题变成了工业“区”的问题。这种情况必须尽快改变。要提高敏感度，加强危机管理，善于化危机为机遇，化坏事为好事，提高社会公信力。对于虚假信息，必须坚决予以反击并及时纠正，深刻揭露其虚假性，全面恢复事实，充分披露正面信息，积极维护声誉。对于确实存在的问题，我们应该敢于承认和正视，及时披露纠正措施和结果，以获得理解，树立和巩固“责任银行”的形象。

同志们，十八届三中全会即将召开，会议将研究全面深化改革的重大问题。我们要坚决贯彻中央精神，凝聚全行业智慧和力量，推动银行改革创新，为全面建设小康社会做出更大贡献！

谢谢大家！

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