中欧盛世成长魏博：下半年或有赚钱行情

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作为一名80后基金经理，中欧繁荣与中欧新趋势基金经理韦伯应运而生。 今年3月以来，韦伯一直是中国和欧洲蓬勃发展的基金经理，他的短期表现可谓不错。据银河证券基金研究中心统计，截至8月14日，中欧繁荣今年的净增长率为25.86%，在328只标准股票基金中排名第70位。杠杆化史圣b股(Aiji，净值，信息)今年的净值增长率为49.19%，在排名中的33只股票评级基金中排名第一。 “今年上半年，媒体类股是对中国和欧洲经济增长贡献最大的板块之一。”近日，韦伯在接受《中国商报》独家采访时表示，之所以要查封媒体股，是基于他的投资理念，即“不要相信意外”。 我不相信意外事故 据中欧基金相关人士透露，韦伯因其勤奋和出色的表现受到投资和研究领导的赏识，并能够很快成长为一名基金经理。 韦伯说，他的选股是“自上而下”和“自下而上”的结合，也就是说，在“自上而下”决定了行业的大方向之后，他从下至上选择这个行业的个股。“以行业为出发点，这样投资过程中出错的概率会小得多。如果这个行业足够好，赚钱的可能性就会更高。与此同时，我们必须注意行业的变化，不相信意外，并保持思维系统的开放性。” 以文化传媒产业为例，魏在去年看到《泰囧》的票房突然爆发后，切断了传媒股。根据《中欧史圣成长》2013年第二季度报告，十大尴尬股大多为媒体类股，包括城市投资控股(市场、咨询)、梅生文化(市场、咨询)、亚生集团(市场、咨询)、hals(市场、咨询)、汪顺科技(市场、咨询)、苏焦分公司(市场、咨询) “我不相信有这么好的机会。《失去的泰国》的巨大票房不仅仅是光媒体的分销效应(引用，查询)(300251.sz)，还一定有更深层次的原因——媒体需求正在爆发。之后，加上《西游记》和《魔鬼》，票房超过了10亿元，这让我坚定了自己的判断。”韦伯解释说，“同时，偶然的不良不相信上市公司用各种理由来搪塞业绩下滑，这是值得关注的。”有必要研究公司基本面的变化。” 但对于那些无法理解的股票，比如许多“黑马”，它们今年上半年的收益，他选择了远离。“不合理的事情一定会得到纠正”。对于媒体股的未来趋势，韦伯似乎很平静。从他的分析中，我们可以充分看到他对媒体市场研究的细分程度。“媒体分为几个子部门，包括影视、游戏、营销、互联网等等。在影视领域，我们现在很谨慎。因为我们要逐步考虑2014年的表现，预计明年的行业增长率不会像今年那么快。”韦伯进一步解释说，电影和电视分为电影和电视剧。[/h/ 一线电视台的电视剧基本上改成了三集，视频网站的合并降低了对空行业市场增长的贡献，所以明年的增长不会那么快。 在电影方面，得益于银幕的快速增长和国产电影比例的上升，所以增长比较快，但今年上半年的比例已经翻了一番，接近70%,已经很高了，空的进一步增长相对较小。[/h/“其中，游戏产业分为三个环节，包括平台、运营和开发。平台公司价值巨大，数量相对较少，呈现出日益集中的趋势。只要行业发展，就会有更好的机会，所以要努力寻找有这样潜力的公司；开发公司相对谨慎。此外，在经济增长下滑的过程中，市场竞争加剧，这有利于营销公司的内生增长和延伸。”尽管韦伯是成长股的粉丝，但他表示，从具体仓位来看，尽管今年他买入了更多成长股，但他并不迷信成长股，也不是成长股的粉丝。 “我认为任何投资策略都可以在不同的市场阶段取得成功。”韦伯表示，以地产股为代表的价值股去年表现抢眼，但今年表现不佳。在投资方面，应根据经济周期和经济环境自上而下进行配置，以决定是适合价值股还是成长股。以行业为出发点，看看哪个行业更好，然后去公司。[/h/“人口是住房需求的基石，学龄人口数量在2015年左右达到峰值；经济发展预期是住房需求的催化剂。在主客观因素的共同作用下，经济增长的下降对房地产需求产生了深远的影响。如果用价格和数量指数来衡量，预计这个行业可能在今年和明年达到顶峰(价格是用购买力来衡量的，数量是用面积来衡量的)。我们根据对这一点的判断进行投资分配。” 在韦伯看来，股票反映了市场预期。“房地产类股现在反映出政策抑制和支持之间的博弈，但市场并不期待该行业见顶，而股市将看到该行业实体。在峰值预期得到充分反映后，地产股仍可被买入，如万科和其他领先企业。” 下半年，韦伯普遍认为成长型股票仍有机会，但侧重点已开始不同，即前期的“高富帅”股票有所减少，而“次高富帅”股票将成为市场展望的焦点。为了控制风险，保持基金运行的相对稳定，我们可以转向一些没有被市场充分预期和充分开发的行业，如天然气行业。与此同时，他认为电子工业的优势来自制造业。“中国在过去30年中积累了许多优势，为未来的经济结构调整奠定了基础。例如，电子工业是中国过去30年积累的制造业优势的体现。电子行业不是一个增长型行业，但它是周期性的。它是继家电和机械之后中国当前制造业的代表。” 在韦伯看来，该指数在下半年可能有一定的机会，而且涨幅可能没有去年12月份的反弹那么大，但仍有一定的利润空间，而空的指数下行相对有限。目前，市场还处于观察阶段，判断的节点是十八届三中全会。“那时，我们可以通过讨论和其他形式提前同各行各业进行交流，我们可以看到未来的政策、经济的方向和将要进行的改革。”韦伯毕业于复旦大学，获得区域经济学硕士学位。他曾担任华中证券和东方证券的研究员。他于2009年11月加入中欧基金，曾担任中欧新动力股权证券投资基金(lof)基金经理郭开宏的助理兼研究员。自2012年8月至今年3月，他一直担任中欧新趋势与繁荣增长基金经理。

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