俩月三度发声 低调肖钢并不沉默

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小刚

"肖董事长怎么看？"在过去的两个月里，证券公司、基金和其他机构的负责人见面时经常会互相提问。

这实际上反映了中国资本市场自今年3月17日进入“小刚时刻”以来的心态。中国证监会主席两个多月来一直保持低调，很少公开露面讲话。

迄今为止，肖钢仅三次公开表态:上任两周后，他通过发言人间接向市场表达了自己的工作思路:保持政策的连续性和稳定性；在“五四青年节”之际，资本市场的“中国梦”信息发布了；最近一次也是最具实质性的讲话是5月21日晚关于“如何转变中国证监会制度的职能”的讲话，市场由此首次看到了肖钢的资本市场监管思想。

小刚并不沉默

除了上述三次声明和与香港特首的会面，肖钢没有带着最高的市场预期出席2013年券商创新大会。这被解释为当时肖钢的一种态度。"最令人失望的是小刚没有出现."上海的一位中层经纪人告诉记者。

肖传国上任后不久，每个人都希望他出来发表声明，支持创新工作，但这一希望落在了空.身上北京一位经纪资产经理表示。

在市场的高预期和小刚的沉默之间，出现了各种各样的传言，如“券商和基金捡银行垃圾论”、“新三板是小刚认可的第一份工作”，但都没有得到官方证实。而各种“小刚理论”只是市场没有足够的信息来推测新董事长的监管理念的表现。

小刚真的沉默了？有业内人士指出，肖钢采取了预期管理和应对模式，使得整个证券监管体系提高了对市场问题的应对速度和水平。

回到肖钢上任后的第一次讲话，他在阐述保持政策连续性和稳定性的同时，还建立了新闻发言制度，即每周五a股收盘后，定期举行新闻发布会。

此外，新闻发布会不再是证监会想说的话，而是与市场舆论的互动。目前，中国证监会的新闻发布制度已经形成，每周定期收集公众关注的问题，并要求相关业务部门做出回应。

例如，当有关外国投资空a-share理论的传言最糟糕的时候，中国证监会选择使用数据进行伪造。

更重要的是，过去所有的敏感领域也在使信息公开和透明，如审计发布业务和审计进展。

就前者而言，当备受市场关注的首次公开发行(ipo)财务审核进入现场检查和抽签阶段时，中国证监会邀请了30多家媒体参与观察抽签结果。中国证监会副主席姚刚在未来的培训动员会上回忆说，由于整个检查的传言太多，怕引起市场投机，所以他选择了公开透明的抽签方式。

这在过去最神秘的发行审计监管过程中是很少见的。在此之前，只有一次审计会议邀请媒体参加，但这成为一个孤立的案例，没有继续执行。

同时，检查的及时性也有了很大提高。根据最近的八起信息披露违规案件，所有案件都是在今年3月和4月提交的，这大大加快了每隔一至两年公布一次的速度。从证监会相关部门负责人的声明来看，本次公告的节奏将会继续。

肖钢的“不沉默”对于中国证监会作为资本市场监管机构的职能转变尤为关键。

关于函数变换的研究

尽管肖钢采用了新的信息沟通机制来加强证监会的整体公开性，但市场仍在关注新任主席的想法。

“在中国，第一效应是巨大的。”上述北京券商的资产管理人士表示。从肖钢最近的讲话来看，他的思路很清晰。关于手中权力的掌握，肖钢表示:“证监会作为监管部门，要坚决落实、逐步落实和落实不应该管理的事情；如果法律允许释放，请密切关注。如果法规仍不允许，将在修改后逐步发布；不符合转变职能要求的行为，必须坚决改变，逐步改变。”

这也是市场最关心的问题。一是“不符合转变职能要求的行为必须坚决改变，逐步改变。”以制度创新为例，尽管肖钢缺席，但券商创新大会明确表示，“监管者不能用创新取代行业。”中国证监会主席负责机构业务的助理张玉军表示:“直播已经送到你的办公桌上了。还能有更多的措施吗？不是在机构部门，不是在助理部门，也不是在经纪行业本身？”

目前，证券公司和基金的创新审批机制已经启动。就证券公司创新业务而言，中国证监会正在研究制定《证券公司业务产品创新条例》，以期进一步明确和缩短新业务和新产品的审查和试点周期。就基金而言，此前规划的基金创新产品的审查权限已移交给协会，今后自律组织将做出更多努力。

然而，中国证监会的“漠视”不仅在于创新审批机制的完善，还在于行政审批权限的取消和下放。

自2001年行政审批制度改革启动以来，中国证监会已分六批取消了136项行政审批项目。在中央编办公布的最新一批行政审批项目的取消和下放范围内，取消金融监管审批权的方案并不多见，因为许多行政审批取消和下放都涉及监管层面的限制，有必要推进包括《证券法》在内的评估和修订工作，以进一步放松监管。

例如，前面讨论过的再融资审批权下放，《证券法》规定交易所没有审批权，有必要推动对其进行修订和进一步解释，以便在法律法规中证明下放是合理的。

肖钢提出“如果法律法规不允许发布，就应该在修改后逐步发布”，这可能意味着许多被现有法律法规束缚的领域将真正得到推广。

行政审批权力的取消和下放也涉及到如何实施。一位与监管机构关系密切的人曾经给我们的记者举了一个例子。在对审批权限下放的修改中，涉及了事前备案或事后备案的问题。监管部门决定改为事后备案，因为考虑到如果事前备案落实得不好，其效果“不如审批制度”。

在这方面，肖钢的说法是“要坚定不移，一步一步地把它落实到位”。