巴菲特将跻身高盛十大股东 50亿美元投资净赚60%

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华尔街巨头高盛集团26日发表声明，宣布已与以沃伦·巴菲特为首的伯克希尔·哈撒韦公司达成协议，后者同意将高盛认股权证的行权收益直接转换为同等的普通股。这将使巴菲特在高盛的持股比例达到2%左右，并成为其十大股东之一。根据粗略的计算，巴菲特在2008年对高盛的50亿美元投资迄今已赚得30多亿美元。

五年内净利润30亿美元

2008年10月，巴菲特通过在最严重的金融危机期间购买优先股，向急需资金的高盛注入了50亿美元。根据当时双方的协议，巴菲特的优先股每年将享受10%的固定股息，同时，他还将获得认股权证，在未来五年内以每股115美元的价格认购4350万股高盛普通股，相当于高盛已发行股票的9%左右。

2011年3月，高盛以溢价赎回了巴菲特的优先股，这让伯克希尔每年获利约5亿美元。分析师预测，巴菲特最初50亿美元的投资回报将超过30亿美元，包括溢价部分、优先股股息、赎回时的特别股息和行权利润。

今年10月1日，巴菲特的认股权证将到期。如果他按照高盛26日的收盘价行使权利，出售所有股份，他将获得13.5亿美元的净利润。根据新协议，高盛和伯克希尔将在10月1日前一周开展相关业务。高盛将在10月1日之前的10个交易日中，将平均收盘价与每股115美元的行权价之差乘以4350万股认股权证，并给予伯克希尔相当的股份。

根据汤森路透的数据，如果按26日的收盘价计算，巴菲特将获得920万股高盛普通股，相当于后者已发行股票的2%。这将使巴菲特成为高盛的第九大股东。尽管这一持股比例远低于正常行使后的持股比例，但新协议将使巴菲特能够成为高盛的大股东，而无需拿出一分钱现金。

晨星公司的股票分析师沃伦说，巴菲特基本上是在没有任何现金安排的情况下获利的。"他直接获得股份，并将其纳入自己的投资组合."。对高盛而言，新协议防止了巴菲特全面行使带来的股权稀释。野村证券(Nomura)分析师舒尔认为，这笔交易对高盛非常有利。“谁不想让巴菲特成为他的长期大股东？”

截至26日收盘，高盛股价当日上涨0.29%，今年涨幅达到11.3%；伯克希尔的b股上涨了1.39%，全年涨幅为11.4%。根据高盛提交的监管文件，在美联储批准或表示无异议之前，新协议不会生效。

巴菲特喜欢金融股

2008年巴菲特投资高盛时，后者的股价为125美元。尽管高于115美元的行使价，但高盛的股价在过去五年里已跌至最低53美元。目前的股价是146美元。

当时，巴菲特在关键时刻的注资被市场视为对高盛的信任投票。在获得“股神”投资的第二天，高盛通过在股市发行新股成功筹集了57.5亿美元。巴菲特一直支持高盛。即使在2010年高盛因涉嫌欺诈被美国监管机构起诉时，巴菲特也对该公司表示了极大的信心，称他“一点也不担心这项投资。”

事实上，巴菲特近年来一直在投资金融企业。2011年8月，伯克希尔投资50亿美元购买美国银行的优先股，享受每年6%的固定股息，同时获得在未来十年以每股7.14美元的价格购买7亿股美国银行普通股的认股权证。当时，由于账面上巨额的不良抵押贷款和大量的法律问题，美国银行的股价大幅下跌，在不到半年的时间里下跌了一半。巴菲特的出手恢复了投资者对美国银行的信心。从那以后，美国银行的股价反弹了95%，目前达到12.4美元。

此外，伯克希尔还长期持有富国银行和美国联合银行的股份。据彭博社数据，伯克希尔目前持有富国银行4.4亿股股份，占后者流通股的8.35%，是其最大股东，总价值为165亿美元。与此同时，伯克希尔持有美国联合银行6100万股股份，占后者流通股的3.3%，是其第六大股东。目前，该项投资的总价值为20.4亿美元。