黄红元：持续推进多层级蓝筹股市场建设

本篇文章2385字，读完约6分钟

为学习贯彻“两会”精神、政府工作报告和李克强总理新闻发布会讲话，推进资本市场创新发展，防范风险，增强服务实体经济能力，上海证券交易所18日召开“贯彻“两会”精神，积极推进上海证券交易所工作”专题研讨会。海通、银河、国泰君安、兴业、申银万国等券商，广发基金、中银基金、重阳投资、石开投资等机构投资者代表出席了座谈会。上海证券交易所总经理黄宏远重点介绍了上海证券交易所2013年的重点工作计划。

本次研讨会不仅是上海证券交易所今年年初为积极贯彻十八大精神而组织的年度工作汇报会，也是对今年两会期间桂敏杰主席在记者招待会上承诺在两会结束后召开市场与媒体专题研讨会的具体回应。3月6日，在桂敏杰董事长媒体见面会后的第二天，“上海证券交易所发布”的官方微博开通了“两会绩效问答”栏目，由于时间原因，在媒体见面会上逐一回答了未回答的问题。

政府工作报告提出了很高的要求

与会者表示，“两会”和政府工作报告为资本市场的发展指明了方向。政府工作报告对资本市场服务实体经济的能力提出了很高的期望和要求。李克强总理在新闻发布会上指出，在金融领域，要发展多层次资本市场，提高直接融资比重，保护投资者特别是中小投资者的合法权益。这对资本市场的下一步改革和发展提出了更明确、更有针对性的要求。

会议认为，近年来，上海证券交易所坚持市场发展服务实体经济的理念，积极推进各项改革创新措施，取得了一定成效:一是市场体系日趋完善，形成了以经典蓝筹股、新兴蓝筹股和潜在蓝筹股为主线的多层次蓝筹股市场体系；二是市场功能不断完善。一批大中型企业已在上海证券交易所上市发行。越来越多的上市公司通过资本市场完成并购，有效地推动了国民经济向“转移方式、调整结构、提高质量、提高效率”的转变；三是市场创新取得突破，大力推进交易机制创新，稳步推进融资融券、大宗交易、债券质押式报价回购、协议回购证券交易等创新。第四，市场回报有了显著提高。通过制定现金分红指引，鼓励上市公司建立持续、稳定、科学、透明的分红机制，引导上市公司提高现金分红水平。

推进“1+5”工作计划

黄宏远结合十八大和NPC、CPPCC提出的工作目标和发展任务，介绍了上海证券交易所2013年的主要工作计划，并将工作计划概括为“1+5”。“1”表示安全运营，“5”表示多层次的蓝筹股市场、债券市场、基金等新产品和新业务，以及提高国际化水平和搭建机构投资者服务平台。

一是继续推进多层次蓝筹市场建设，继续支持大型骨干企业、细分市场龙头企业、科技创新和文化创意产业、先进制造业、现代服务业等新兴产业等优质企业的发行和上市，同时简化并购流程。支持上市公司变得更好、更强的再融资程序；完善信息披露，通过培训全面实施信息披露，落实放松监管和加强监管的基本思路；监督和引导上市公司关注投资者回报，建立持续、稳定、可预测的分红机制，推动市场形成相对合理、稳定的估值机制；推动建立以业绩提升会议和重大活动简报为基础的新机制，提高与投资者的沟通水平；通过“沪市互动”、月度问答、面对面交流等方式，促进上市公司与投资者之间的有效互动。

二是全面推进债券市场改革、创新和发展，修订债券规则，整合交易体系，完善评级、估值、信用增级、发行和做市商制度；大力发展公司债券，努力突破国债和金融机构债券的预发行，稳步推进中小企业民间收债，开发一对一债券回购等新产品。

三是全面推进基金等新产品、新业务快速发展，努力实现报价回购、融资融券、股票质押回购等新业务快速增长，努力形成与股票、债券、黄金、外汇、商品、货币等挂钩的etf产品。布局；此外，在简化程序、稳定预期的基本要求下，优化创新机制，完成报价回购业务向常规和证券借贷转化试点，推出股票质押式回购和etf回购。完善个人股票期权的业务计划、规则体系和技术，扩大模拟交易范围。

四是探索多种方式提升国际化水平，开辟多元化、便捷化、低成本的国际投资者服务渠道，开展国际交流和市场推广活动；加快跨境etf产品开发，不断扩大与海外指数机构的合作范围，产品覆盖主要国际资本市场。

第五，加快建立机构投资者服务平台。今年，我们将率先搭建机构投资者服务平台，努力为机构投资者提供更多产品、更便捷的交易方式和服务平台。

注重创新、服务和监督

2013年，上海证券交易所还将采取一系列创新措施作为专项工作，建立覆盖各类市场参与者、信息、产品和技术的全方位辐射式“大服务”工作体系，强化“大服务”理念，回归交易所作为金融服务机构的原有职能，提高市场满意度，努力开创工作新局面。积极开展以倡导投资者回报、提高上市公司治理水平为核心要求的“积极股东(主义)”系列实践活动，以提高市场透明度、保护投资者权益为核心要求的机制实践活动。

在创新方面，开展产品定位和回归交易所交易功能的创新实践活动。例如，研究创新M&A债券、M&A基金、过桥贷款等配套措施；以创新为重点，推动相关产品的发行。研究构建股票、债券、黄金、外汇、商品、货币等产品结构布局。，努力推出开放式基金、创新封闭式基金、行业ETF等产品；专注于创新产品和交易机制，如多空波动性分级基金产品、etf延期结算交易(t+d)合同以及依赖机构投资者服务平台的期权和利率互换产品。

在市场服务方面，我们将开展服务实践活动，为机构投资者搭建服务平台。发布《注册机构投资者创新服务指引》，大力开展专业投资者注册试点。配合相关部门，为银行、保险、信托等专业机构和产品，以及养老、住房等境内外长期资金以适当方式参与资本市场创造有利条件。

在市场监管方面，我们将开展以加强打击违法行为、推进公开监管为导向的自律实践活动。进一步加强对上市公司财务信息真实性的监管，探索扩大会计师审计检查等手段。探索解决“四炒”监管问题的途径。密切关注证券违法行为的新变化，适应新产品、新业务监管的新要求，不断完善和创新监管措施，增强监管威慑力。