浦发硅谷银行行长：期待让我们试点人民币业务

本篇文章2503字，读完约6分钟

编者按:持有硅谷银行50%股份的浦发硅谷银行的美国化商业模式吸引了业内最多的关注。然而，由于中美两国经济和监管环境的差异，合资银行的成立一度引发了适应环境的问题。然而，外资银行在成立前三年内不得经营人民币业务的监管要求，无疑是浦发硅谷面临的一个烦恼。

美国硅谷银行董事长、上海浦东发展银行行长肯·威尔考克斯(Ken wilcox)最近接受了《证券时报》驻上海记者的独家采访，为读者带来了对硅谷银行商业模式的解读。

肯·威尔考克斯现任上海浦东发展银行行长兼首席执行官，美国硅谷银行董事长，硅谷银行金融集团首席执行官。

同时，魏高思还担任旧金山联邦储备银行董事、硅谷教育基金会白山投资有限公司董事、复旦大学兼职教授。源地图

在今年的“两会”期间，全国政协委员、上海浦东发展银行(60万)行长朱，复星集团董事长郭广昌，都提出了允许上海浦东发展硅谷银行开展人民币业务试点的建议，使开业仅三个多月的合资银行再次成为关注的焦点。

面对业界的关注，上海浦东发展硅谷银行行长魏高思发表了自己的看法。

没有稻草就不能做砖。

《证券时报》记者:浦东发展硅谷银行正式运营已经近三个月了。银行目前的业务进展如何？

魏高思:浦发在硅谷的大部分业务进展顺利。目前，我们已经积累了足够的存款，将很快开始第一笔贷款业务。

但是，在操作过程中也存在一些不尽人意的地方。浦发硅谷的定位是满足科技企业的融资需求，促进科技和创新产业的发展。然而，在运作过程中，我们发现，帮助这些科技企业简直是无米之炊，它们对人民币贷款的需求高于美元贷款，目前我们只能在境内开展美元业务。

证券时报记者:近日，全国政协委员、上海浦东发展银行行长朱，复星集团董事长郭广昌都提出了允许上海浦东发展银行在硅谷开展人民币业务试点的建议。你认为这个提议实施的可能性有多大？

魏高思:主管部门很想看到我们的成绩，也有不少人认为我们应该尽快拿到人民币营业执照——我对此也充满希望。没有人民币牌照，并不意味着浦发硅谷无法生存，但支持本土科技企业的效果将大打折扣。

浦发硅谷的运营必须遵循外资银行在成立前三年内只能经营外币业务的规定。但是，如果试点人民币业务，应该可以检验修改法律法规的可行性。

小企业客户的重要性

《证券时报》记者:很多人认为，浦东硅谷将在中国复制美国硅谷银行的商业模式，即以极低的利率吸收企业存款，以高利率向企业提供贷款；此外，你还将获得贷款企业的看涨期权，等待未来的利润。你对这种理解有什么看法？硅谷银行的具体商业模式是什么？

魏高思:业界对我们的商业模式有些误解。硅谷银行资本是硅谷银行金融集团的子公司，是母公司基金，主要投资于技术创新领域的私募股权投资基金和风险投资基金，但不直接投资于企业。

硅谷银行资本和硅谷银行同属硅谷银行金融集团，但它们相互独立，没有投资和贷款的联动关系。

对于市场对硅谷银行存贷款利率的理解，也存在一些误解。

在美国，千千的10万家科技创新企业形成一个金字塔——顶层只有数百家大型企业，中层是数千家中型企业，底层是初创企业，数量最多。相对而言，大型企业的信用风险最小，而初创企业的风险最大。硅谷银行与金字塔中的每一层企业都有业务往来。约90%的利润来自占企业总数10%的大中型企业，只有10%的利润来自占企业总数90%的初创企业。

为什么硅谷银行的大多数客户都是初创企业？

这是因为，如果硅谷的银行只与大中型企业打交道，它们必须与其他银行展开激烈竞争，但在美国众多的银行中，很少有几家与我们争夺初创客户。更重要的是，初创企业将与我们一起成长，一些将成长为大中型企业，这些企业将保持对我们的高度忠诚。

有这么多创业公司，为什么他们的利润贡献反而更少？这是因为初创企业的坏账风险非常高，这会削弱利润。为了控制风险，硅谷的银行必须收取高于市场价格的贷款利率，并以低于市场价格的利率吸收存款。相反，我们将向大中型企业收取市场贷款利率，并支付市场存款利率，因为这些企业贷款损失小，利润贡献大。高风险企业采用高利率符合风险管理的原则。

关于股票期权的问题，如果初创企业只采用通常的存贷款方式，最好的结果是银行能够实现收支平衡，但它们可能无法实现利润。这也是初创企业采用股票期权的一个重要原因。它不同于股权投资，是银行和企业之间的协议。企业成功后，银行被允许以较低的价格购买企业股票。行使看涨期权有望对冲银行的坏账风险。

第三方持有的股票期权

证券时报记者:在浦发硅谷成立之前，中资银行还设立了一些科技支行。一些银行以较低的利率向小型科技企业提供贷款，但这种贷款通常由政府支持的公司担保。你认为这种模式怎么样？

魏高思:初创企业的信用风险很高，需要第三方的保证和支持。美国和中国都有两种支持模式:一种是政府担保。另一个是风险资本支持。政府担保是有保证的，但政府担保的企业有时会陷入不良状态，即不会破产或发展，银行的贷款效率会相对较低；风险投资只支持有前途的企业，并能为企业提供资金、资源和管理支持，所以我们更愿意贷款给效率更高的第二类企业。

然而，政府担保的企业一般可以提供更多的就业机会，而风险投资支持的企业可以创造更多的创新，各有利弊。

证券时报记者:中国的银行法规不允许银行直接投资于贷款企业。浦发硅谷将如何实现获得企业股票期权的盈利模式？在美国，硅谷银行担保一些企业的专利技术和知识产权。浦发硅谷会采用这种方法吗？

魏高思:浦发硅谷已经承诺了知识产权。至于中国贷款企业看涨期权的操作模式，我们会找其他非银行公司来持有。如果企业发展成功，我们将以相对较低的协议价格购买企业的股权并出售获利，但我们需要按收入的10%~20%向控股公司支付佣金；如果企业经营失败，我们将无权支付任何佣金，银行和控股公司都不会有风险。据我所知，中国银行的一些科技分支机构也是这样运作的。

《证券时报》记者:从美国利率市场化的进程来看，你如何看待中国的利率市场化？

魏高思:在美国利率市场化的过程中，很多银行都有一段时间感到不安，但有些银行还是适应了这种变化。利率应该由市场决定。人为设定利率是一种非常严格的做法。毫无疑问，利率市场化将使中国的银行更加强大。