徐洪才：金融改革要突破货币资金价格形成机制

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新华社北京5月7日电据《经济之声》报道，国务院总理李克强昨天主持召开国务院常务会议，研究部署2013年深化经济体制改革的重点工作，强调要稳步推进利率和汇率市场化改革。这有什么意义？中国国际经济交流中心的专家徐洪才对此进行了分析。

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徐洪才，中国社会科学院研究生院经济学博士，现任中国国际经济交流中心信息部副主任，研究领域包括国际经济、国际金融和国际关系。

关于国务院部署今年改革稳步推进利率和汇率市场化，徐洪才认为，利率或汇率市场化对整体影响很大，金融改革最重要的是突破货币资金的价格形成机制。

徐洪才:利率和汇率都是资金的价格。利率是内部价格，汇率是外部价格，它将引导货币资本的流动，货币资本的流动将引导商品生产要素的流动。如果价格信号不合理和扭曲，可能会降低资源配置效率，恶化不合理的经济结构。因此，利率或汇率将率先市场化。所有生产要素的市场化配置和市场机制的建立都依赖于价格信号，最终所有商品生产要素的价格形成都受到资本价格的影响。

近年来，我国在利率市场化和汇率市场化方面取得了进展，但市场化程度不高，仍然存在一定程度的政府管制。因此，下一步金融改革的重中之重是突破货币资金的价格形成机制，减少政府监管，增加市场在资本价格形成过程中的作用。

对于如何实现利率和汇率市场化，徐洪才分别提出了利率改革和汇率市场化的观点。

徐洪才:要想将利率市场化，我们首先必须创造一个权威的市场基准利率。第二，要优化金融市场结构，特别是目前，我国国有金融机构处于垄断地位，竞争不足影响了资本价格的形成。鼓励金融市场竞争、打破国有金融机构垄断的最有效途径是发展大量的中小区域性金融机构。同时，要发展和完善多层次的资本市场体系，提高小微企业在资本溢价中的能力和地位。第三，深化大型金融机构内部改革，鼓励创新，提高抵御风险的能力。第四，深化国有企业改革，提高国有企业对利率的敏感度。最后，我们应该引入利率衍生产品，特别是国债期货。

在汇率改革方面，第一步是适当扩大汇率的浮动幅度和范围，完善汇率形成机制。第二，宏观经济政策的目标也要适当调整，重点放在国际收支的基本平衡上，减少顺差，鼓励企业走出去，鼓励进口，即把外汇存人和企业。第三，我们应该引入与汇率相关的衍生品，为企业风险管理提供有效的金融工具。最后，大力发展离岸人民币市场，推进人民币国际化。