张育军：财富管理机构要完善合格投资者制度

本篇文章1362字，读完约3分钟

中国证监会主席助理张玉军2月28日表示，理财机构应严格按照区分公开发行和私募、区分机构和个人的要求管理投资者的适当性。他还强调，要促进财富管理行业的发展，我们必须坚定不移地把保护投资者的合法权益放在一切工作的首位。

张玉军是在中国财富管理50人论坛第一次年会上发表上述言论的。他说，近年来，中国财富管理行业取得了显著成就，机构日益多元化，产品不断丰富，规模快速增长。截至2012年底，基金公司管理的资产达到3.53万亿元，银行理财产品余额达到7.6万亿元，信托资产达到7.47万亿元，保险资产达到7.35万亿元，经纪资产管理产品达到1.89万亿元，各类地方风险投资和私募股权基金超过1.6万亿元。

但张玉军也表示，中国的财富管理行业仍处于起步阶段，还存在许多不足。例如，理财机构在产品设计、投资和风险控制方面仍然薄弱，在销售领域误导投资者等违规行为时有发生，市场监管缺乏统一标准。特别是随着金融改革和行业创新的不断推进，银行、证券、保险、信托等行业的业务相互渗透，交叉性金融产品不断涌现，不仅满足了多样化的融资需求，也加大了产品投资和市场风险。

张玉军就如何保护投资者权益提出了六点建议。

首先，完善合格投资者制度，行业机构应严格管理投资者的适当性，按照区分公开发行与私募、区分机构与个人的要求，对客户的风险承受能力进行风险评级。遵循风险匹配原则，向合适的客户销售合适的产品，避免不当销售和非法销售，重视投资者教育，提高投资者风险意识，引导公众树立正确的投资理念。

其次，要加强和改善信息披露。提高理财产品的透明度，保障投资者的知情权，是投资者“慎独”和承担责任的基础。无论是公开发行产品还是私募发行产品，投资者都应该能够通过约定的适当方式及时、准确、完整地获取信息。

第三，我们必须坚持公平和公正的贸易原则。行业机构应不断完善公平公正的交易制度，不断提高公平交易管理水平。公平公正地对待不同的投资组合，确保投资组合在获取投资信息、做出投资决策和实施投资流程方面享有公平的机会，使每个投资者都能平等享受金融服务和分享投资收益。

第四，要大力加强行业人才培养。智力资本是财富管理行业的核心，人才是行业发展的关键。要建立健全人才退出机制，按照市场规律淘汰行业中不合格、不负责任和不称职的人员，在优胜劣汰的过程中不断提高人才队伍的素质和活力。

第五，我们必须遵守职业道德和诚实的文化。财富管理行业基于诚实和信任的文化。我们要大力弘扬诚信文化，强化勤奋和责任意识。业内员工，尤其是高管，应坚持职业道德，忠于投资者的利益，不违反法律和道德底线。

第六，要加强市场监管。中国证监会一直强调要“放松监管，加强监管”。“放松管制”和“加强监管”是同一枚硬币的两面，相辅相成，缺一不可。放松管制和鼓励创新并不意味着放松监管要求；相反，只有回归监督的标准，关注监督的实施，创新和发展才有更安全、更可靠的基础。要督促理财行业牢固树立以客户为中心的服务理念，完善公司治理，规范服务行为；坚持对违法违规行为“零容忍”，加强现场检查和抽查，对违反法律法规的理财机构及时采取果断有效的监管措施和执法措施，坚决做到“有问题必有监管，违法必究”。同时，要完善金融监管协调机制，促进监管标准的协调统一，避免监管套利和监管真相空，防范潜在的行业和系统性风险。