周小川称金融业主要服务实体经济 不要搞自我发财

本篇文章5430字，读完约14分钟

自2005年7月21日人民币汇率改革重启以来，人民币兑美元名义汇率已累计升值34%，并逐渐趋于平衡。最近，央行最高管理层不断声明，今后将退出正常的外汇市场干预；作为银行退出机制的重要组成部分，存款保险也将在近期推出...

十八届三中全会后发布的《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》(以下简称《决定》)中，关于金融改革的论述言简意赅，不足400字的三段话涵盖了改革的大战略，给人们带来了许多猜测。

12月6日上午10点，中国人民银行行长周小川在中国人民银行大厦9楼会议室接受了《财经》记者的专访。在两个小时的交流中，他详细阐述了《决定》启动的金融改革的方向和重点，并回答了许多市场问题。

在周小川看来，要实现“市场在资源配置中起决定性作用”的目标，在金融领域必须进行三个方面的改革:一是内外金融市场准入平等，实现充分竞争；二是金融要素价格的市场化定价，实现资源的优化配置；三是强调市场主体的作用，落实企业自主权和个人自由选择权，强化市场主体的作用。

这三项改革相辅相成，相互关联。“只有放宽准入，市场竞争才会充分，才能形成合理的价格；价格理顺后，就能体现资源配置的优化。”

周小川解释说:“企业和消费者都有在市场中充分发挥作用的自主权。所谓的市场定价实际上是市场参与者之间的互动。”

就具体改革措施而言，上海自贸区设立民营银行、准入前国民待遇和负面清单管理是准入层面的改革；两率市场化改革属于要素价格改革；企业改革和个人消费投资自主权属于市场主体领域的改革。

与其他改革相比，利率市场化改革事关全局，肩负着“金融稳定”的重任，甚至被银行业视为一场生死之战。自1996年银行间拆借利率放开以来，经过17年的渐进改革，目前的利率管制只是存款利率上限的一道屏障。

近年来，风起云涌的银行理财产品已经在很大程度上取代了存款，实现了存款利率控制的突破。与多年来金融市场的利率双轨并行，它将迎来新改革的最终合并。

周小川认为，中国目前正处于推进金融改革的良好时期。

“从中国人民银行的角度来看，除了在所谓的危机阶段和危机恢复阶段保持金融稳定外，在正常阶段，我们希望鼓励金融机构通过竞争为全社会提供更好的金融服务。我们还强调，金融所有者是为实体经济服务的，不会从事自我致富之类的事情。”

周小川表示，目前中国经济处于“相对正常”阶段。但他也强调，推进软约束主体改革是利率市场化改革的必要配套工作。

65岁的周小川已经连续11年担任央行行长。从他在中国银行工作的时候(2.72，-0.04，-1.45%)，他已经在金融领域努力工作了20多年。从金融实践到金融监管，周小川见证、参与并推动了中国金融体制的市场化改革。在公众眼中，他是中国金融界真正了解金融市场运行机制的领导人之一。今年3月，周小川再次当选央行行长的消息被广泛解读为中国坚定推进金融市场化改革的信号。

黄金改革的三个核心范畴

《财经》:党的十八届三中全会提出，市场应该在资源配置中发挥决定性作用。这个目标是金融领域特有的。将采取什么样的改革来实现这一目标？

周小川:《决定》提出，市场在资源配置中起着决定性的作用，这与以前对市场作用的表述相比，是一个很大的进步。

在金融领域实施，主要包括三类改革:一是准入开放，包括对民营经济的开放和对外开放。其提法是“坚持权利平等、机会平等、规则平等，废除对各种形式的非公有制经济的不合理规定，消除各种隐性障碍，制定非公有制企业进入特许经营领域的办法。”在对外开放中，最突出的特点是上海自由贸易试验区根据新的国民待遇规则和准入前的负面清单进行改革。

第二，生产要素价格改革。就金融而言，资源配置主要通过资本价格进行优化，这体现在《决定》中，该决定提出完善人民币汇率市场化的形成机制，加快利率市场化，完善反映市场供求关系的国债收益率曲线。

第三是强调市场参与者的作用。市场主体的自主性一直是市场化改革的重要内容。这次《决定》中关于“加快完善现代市场体系”的部分，继续明确了要落实企业自主权，同时提出了消费者主权，并指出在这一市场体系中，“要形成企业自主经营、公平竞争、消费者自主选择、自主消费、商品和要素自由流动、平等交换的现代市场体系”。

在对外开放政策中，也提出“确立企业和个人对外投资的主体地位，允许他们以创新的方式走出去，进行绿地投资、M&A投资、证券投资、联合投资等。”这意味着个人海外投资，如qdii。

《财经》:三项改革如何才能一起推进，发挥市场在资源配置中的决定性作用？

周小川:三项改革相辅相成，相互关联。至于市场在资源配置中的作用，在过去的改革过程中，人们一直质疑市场为什么能够优化资源配置。

在现实生活中，人们会看到规划上的缺陷和市场上的缺陷。市场缺陷有时是由于市场竞争不够，这肯定与准入有关。因此，改革准入是发挥市场作用的一个重要方面。

只有放宽准入，市场竞争才能更加充分，才能形成合理的价格，否则有时价格会被扭曲。

此外，企业只有拥有自主权，才能在市场中发挥作用。所谓市场定价实际上是市场主体之间的互动。价格理顺后，可以实现资源配置的优化。这些方面是相互关联的，只有齐心协力，我们才能真正认识到市场在资源配置中起着决定性的作用。

与过去相比，这些方面的改革明显深化。金融是一个敏感的部门，因此在金融领域实施这三个方面非常重要。

开放金融业

《财经》:自从决策层发布允许民间资本设立中小银行的信号以来，地方民间资本的积极性很高，但银行业毕竟是一个特殊的行业。如何放宽准入，兼顾银行业的风险防范？

周小川:竞争性行业大多是自由进入的，这样才能实现公平、充分的竞争。当然，许多行业对人才和经理都有技能要求。大多数行业的杠杆率都不是很高，对资本的外部监管要求也不是很重要，所以在工商登记改革中应该将实收资本转为认缴资本。应该说，大多数行业都遵守自由进入的规则。从全球实践来看，金融业也是一个竞争性的服务业，不需要垄断经营或对投资者身份来源的过度限制。

但是金融业有其特殊性，尤其是商业银行。其敏感性在于高杠杆率。例如，在旧的巴塞尔协议中，资本充足率为8%，是杠杆率的12.5倍。但在实际操作中，资本充足率是根据加权风险资产计算的，很多资产的权重都低于1，比如0.5和0.2，所以银行的实际杠杆率超过12.5倍。大多数其他行业的资产负债率低于60%-70%，实际上是杠杆率的两倍。与银行业相比，非银行金融机构(如证券公司、信托公司等)的杠杆率。)通常不会太高，所以他们在进出方面比较宽松。

为了应对高杠杆带来的风险，需要一些特殊的管理。首先，加强资本管理，强调资本必须能够吸收风险，而且资本必须是真实的。同时，银行账户在会计核算和贷款分类上应明确。二是防止关联交易。第三，对于有问题的机构，破产和退出必须有序，因此应建立存款保险机制。

目前，有些人对开银行非常热情，但事实上，投资银行业并不那么容易赚钱。首先，开办银行不允许为自己做事，也就是说，禁止进行关联交易。

其次，银行业具有很强的周期性，好的时候是好的。一旦出现问题，比如金融危机，银行将损失惨重，很难填补这些大漏洞。此外，银行是一个高技能的行业，很难经营好。

《财经》:在引进外资之前，中国银行业经历了一轮对外开放。对国内私人资本开放的特殊意义是什么？进入私人资本有什么要求？

周小川:我不想过分强调资本本身的特殊性，因为它来源不同。

我们有过这样的经历:在上一轮改革中，当几家大型商业银行进行改革并上市以吸引战略投资者时，一些人希望引进的资本会带来技能，因此他们主张引进的资本必须是银行，但后来苏格兰皇家银行(rbs)、瑞银(ubs)和美国银行(Bank of America)等银行很早就退休了。

这是为什么？

事实上，商业银行的优势在于作为中介，他们不想自己投资，因为投资会占用资本，一旦周期不好，就会出现资本短缺，所以他们必须撤回投资，否则，“家”的事情就解决不了。

起初，人们不欢迎投资银行、淡马锡或其他基金投资。他们认为他们不了解银行，不能帮助我们。但事实上，只要资本用得好，一切都可以买到和组织起来。例如，淡马锡推出了一些对几家大银行有利的咨询项目，帮助它们引进管理技能和改善内部系统。

因此，对于资本的引入，并不一定强调这种资本擅长银行，能够直接给银行带来利益。然而，的确，首先，我们必须遵守规则；第二，我们不应该在心中产生任何坏想法；第三，我们不应该抱有太多幻想，冷静地看待对银行的投资。

《财经》:健全的退出机制是准入开放的前提。目前，存款保险制度即将出台。它将给金融企业的破产退出机制带来什么样的促进？

周小川:存款保险制度酝酿已久。2007年，中央金融工作会议决定建立存款保险制度，但当它即将正式推出时，却赶上了全球金融危机。为了应对金融危机，决策层的重点转移了。

建立退出机制是健全金融体系的必要条件。然而，在过去，我们陷入了"僵局":几个方面相互牵制，如果我们找不到突破口，就没有人能够前进。

具体来说，就是过去的金融机构倒闭破产，比如海法银行、广东国际信托等。但是在清算过程中有这样一个问题:法院认为金融机构的破产涉及到许多存款人的利益。如果没有存款保险制度，如果法院裁定宣布破产，大量储户可能会向法院寻求赔偿。因此，法院要求预审。在破产前，中国人民银行应首先解决存款人的要求，否则将不予受理。其中一个原因是《破产法》提到，对于吸收存款的金融机构的破产，应当制定单独的条例。

《破产法》实施了两次，一次是在改革初期，即20世纪80年代末，另一次是在2006年。破产法适用于金融企业吗？我认为这是适用的，但由于金融机构的关闭和破产涉及到保护和赔偿存款人利益等特殊问题，《破产法》中留有一句话，对金融企业的破产作了单独规定。在存款保险制度尚未建立的情况下，制定规章制度可以以没有存款保险制度为前提。

这些事情交织在一起，形成了某种僵局。现在，如果明确了要建立存款保险机制，那么存款金融机构的破产规则可以在有存款保险机制的前提下进行设计，法院需要先受理破产申请，然后存款保险机制在法院判决后进行赔偿。总之，上述环节需要破解和理顺。

如果薪酬问题得到解决，对准入的过度担忧将明显减少，对竞争的担忧将得到缓解。此外，从全球金融实践的角度来看，监管不可能100%采取防范措施，但只要社会能够通过一定的制度“支持底层”，其他方面就会更加大胆。

财经:近年来，互联网金融发展迅猛，草根精神明显，覆盖了传统金融业无法提供服务的客户群体。同时，其身份定位和监管政策仍需澄清。你如何看待互联网金融带来的创新和挑战？如何把握鼓励创新和防范风险之间的平衡？

周小川:科技创新是经济增长的动力，首先要有发展科技的热情。当一个新事物第一次出现时，它可能不清楚，你不知道它动态发展的下一步。因此，首先试着采取一种相对友好的态度，给他们一个特定的空空间。有些事情在一开始可能是非常规的，但是如果数量仍然很少，监管者可以给它一个提示，这可能不会被立即禁止。

第二，在现行规则下，将会出现两种情况:一方面，金融机构利用互联网、手机和技术开展业务，在大多数情况下，它们只能通过对现行规则进行少量修改来扩大业务。

另一方面，如果过去没有金融许可证的企业希望借助新的互联网技术开展原本需要金融许可证的业务，他们仍应努力研究这些新的业务模式，以便给予它们某种许可证和某种空空间。因此，有必要研究适应科学技术发展的途径。

也会有商业失败，所以我们应该警惕商业失败的社会影响。例如，中国人民银行颁发了第三方支付许可证。其中一个关键要求是不要“吃掉”客户的支付资金，并且在操作失败时不能被发现。因此，中央银行要求必须通过在银行开立一个特别账户来管理支付资金。

互联网金融的快速发展给监管机构带来了动态的、持续的学习压力，但大部分压力都可以被现有的规章制度所覆盖。

目前，基于新技术的金融服务潜力巨大，特别是在普惠金融领域。从国际经验来看，在许多农村地区、偏远地区和贫困地区，基本金融服务可以通过大量使用手机来普及。目前，中国已经开始这样做了，但仍然有点晚。
06:54东方财富: 臭虫，担心厕所，油炸，吃和吃三链？？3.模纸锻造，模具模具模具模具模具模具模具模具模具模具模具？？. 95镣铐和镣铐？？0.07%锝58.....

当前流行度:0

[娇娇]http://itougu.jrj/view/189514.j.....

当前流行度:0

1.1 .涓涓细流？？邦邦、邦邦、邦邦、交邦和辽寮？？要坚强，要坚强。.....

当前流行度:0

你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道，你知道........

当前流行度:0

缇落入三条锁链？？3镝？？6铥？？0(乌桕脂含有3条链吗？？4镝？？4铥？？0)死，死，死，死又死，4.72？？......

当前流行度:0

那墙，墙，墙和墙呢？？钳子里有丰富的镰刀、叉子、叉子、nan和链条，这些都是銮棒的来源.....

当前流行度:1

你想挑起镝，破坏哮喘吗？？缇，汤，汤，3汤和柊镶嵌？？链条？？4."敌鲁，缇，汤，汤，汤."？？.....

当前流行度:0

咸丰、大树、细垴、十二寸、相互涓涓？？环秀细链，涓涓细流，砸铙钹，甩铙钹，砸铙钹，砸铙钹，砸响，砸得咝咝作响？？葛格·岳格·柊.....

当前流行度:0