股权激励 让员工为自己打工

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现代企业的竞争是人才的竞争，人才是企业竞争力的核心要素。民营企业家自力更生、做大做强企业的时代已经过去。即使个体企业家真的能做到，从长远来看，不仅企业家会付出沉重的健康代价，企业也不会走得太远。企业要生存、发展和壮大，需要大量的人才，才能使企业具有较强的竞争力，企业一直面临着如何培养和吸引人才的问题。股权激励是企业解决人才问题的一种非常有效的手段。许多民营企业，特别是一些上市或即将上市的公司，通过股权激励的方式，像一把金手铐一样"铐"住了企业所需的人才。在为企业首次公开发行服务的过程中，笔者为许多企业设计了股权激励方案，并取得了良好的效果。 股东权利驱动/股票激励薪酬是一种激励方法，通过收购公司股权赋予经营者一定的经济权利，使其能够作为股东参与企业决策、分享利润、承担风险，从而努力为公司的长远发展服务。这里的经营者一般是指公司高管、技术骨干和其他对企业发展至关重要的人才，是股权激励的对象。股权激励的主要法律依据是公司法和证券法。 股权激励的意义主要体现在以下几个方面: 首先是激励人才，有利于降低代理成本。企业所有权和经营权的分离导致了股东和管理者之间的委托代理关系。基于代理问题的代理成本包括委托人的监督费用、代理人的担保费用和剩余损失。股权激励使经营者成为股东或激励他们成为股东。所有权和经营权在一定程度上实现了整合，缓解了代理问题，有助于减少客户的监督费用和剩余损失，降低代理成本，促使客户自觉发挥才能，尽最大努力为企业发展服务。在经营中，要更加注重企业的长远发展目标，减少短视行为。第二是留住人才。股权激励往往要求激励对象在获得相应的股权之前服务一段时间。即使在获得股权后，它也限制了出售的要求，甚至为公司回购设定了条件。因此，股权激励也是留住人才的一种非常有效的方法。 再一次，它可以提高公司的业绩。虽然股权激励侧重于激励，但通常是有条件的。股权激励要求激励对象的绩效在获得相应的股权之前达到一定的指标，通过股权激励可以提高公司的绩效。此外，股权激励可以吸引外部人才，降低运营成本。外部人才被企业的股权激励模式所吸引，愿意为企业服务，从而实现自身价值和经济反馈，使企业进入良性循环，增强公司凝聚力；企业通过高薪和奖金的方式吸引和留住人才，往往会给企业的经营成本和现金流带来很大的压力。企业可以通过股权激励来避免这种担忧。 拥有股权激励的企业更有可能受到投资者的青睐。因为投资者非常重视企业的团队，由优秀人才组成的团队让投资者更加自信。当然，股权激励也可以改善公司治理结构，提高管理效率和市场竞争力。 股权激励也是优秀人才的“制造机器”，可以激励员工从平凡走向卓越，从优秀走向更好。有想法的员工不需要走出去创业，但只要他们不断努力成为企业中有用的人才，就能赶上他们服务的船，成为企业的股东，与企业共同成长，分享企业发展的成果，实现个人财富的目标。 股权激励的主要模式如下:[/h 1..业绩股:年初确定合理的业绩目标。如果激励目标在年底达到预定目标，公司将授予其一定数量的股票或提取一定的激励基金购买公司股票。业绩股的流通和变现通常有时间和数量限制。[/h 2..股票期权是指公司授予激励对象的权利。激励对象可以在一定期限内以预定价格购买一定数量的公司流通股，或者放弃这一权利。股票期权的行使在时间和数量上也是有限的，激励对象需要为其行使支付现金。目前，我国部分上市公司应用的虚拟股票期权是虚拟股票和股票期权的结合，即公司授予激励对象虚拟股票认购权，激励对象行使该权利后获得虚拟股票。[/h 3..虚拟股票:指公司授予激励对象的一种虚拟股票，根据这种虚拟股票，激励对象可以享有一定的分红权和股票价格增值收益，但没有所有权或表决权，不能转让或出售，离开企业时自动失效。[/h 4..股票增值权:指公司授予激励对象的权利。如果公司股价上涨，激励对象可以通过行权获得相应数额的股价增值收益。激励对象不需要为行权支付现金，而是在行权后获得现金或同等的公司股票。[/h 5..限制性股票:一定数量的公司股票被提前授予激励对象，但对股票的来源和出售有一些特殊的限制。一般来说，只有当激励对象达到特定的目标(如扭亏为盈)时，激励对象才能卖出限制性股票并从中获利。[/h 6..延期支付:指公司为激励对象设计的一揽子薪酬收入计划，其中一部分属于股权激励收入，不在当年支付，而是根据公司股票的公平市价折算成股份数，并以公司股票的形式或按一定时间后当时股票的市值以现金形式支付给激励对象。[/h 7..经营者/员工持股:指让激励对象持有一定数量的公司股份，由公司无偿捐赠给激励对象，或由公司购买以补贴激励对象，或由激励对象自费购买。激励对象可以在股票升值时受益，在股票贬值时遭受损失。[/h 8..管理层/员工收购是指公司管理层或全体员工利用杠杆融资购买公司股份，成为公司股东，并与其他股东分享风险和利益，从而改变公司的股权结构、控制结构和资产结构，实现股份制管理。[/h 9..账面价值增值权:具体分为购买型和虚拟型。购买型是指激励对象在开始时根据每股净资产值实际购买一定数量的公司股票，然后在期末根据期末每股净资产值将这些股票出售给公司。虚拟型意味着激励对象开始时不需要花钱，公司授予激励对象一定数量的名义股份。期末，根据每股净资产增量和名义股份数计算激励对象的收入，并据此向激励对象支付现金。 股权激励应考虑的主要因素:[/h 1..激励对象:企业经营者(如ceo)的股权激励和普通员工的股权激励。通常，主要的激励目标是:对公司发展有重要影响的董事、高级经理、技术骨干和销售骨干。[/h 2..激励模式:在上述九种激励模式中，非上市企业通常使用股票、员工持股计划和虚拟股票(股份)，而优势企业通常使用股票期权、绩效股票和延期支付。限售股主要适用于业绩不佳的上市公司或初创公司。管理层收购通常适用于国有资本退出的企业、集体企业和反收购时期的企业。[/h 3..激励数量:授予激励对象的股份总数和授予单个激励对象的股份数量。[/h 4..激励价格:决定激励股权的行使价格。[/h 5..激励时间:确定股权激励的各种时间，如股权授予日期、有效期、等待期、可行权日期和锁定日期。[/h 6..股权来源和购买股权的资本来源。[/h 7..激励条件:即作为激励对象的权利的行使满足哪些条件以及权利的丧失和变化。 企业可以根据不同的目的和要求设计不同的股权激励方案。股权激励对企业来说是一件非常谨慎的事情。如果股权激励方案的设计不合理，不仅不能达到股权激励的预期效果，还可能挫伤一些人的积极性。因此，聘请有经验的专业律师帮助设计股权激励方案就显得尤为重要，这样可以事半功倍。 随着中国多层次资本市场的逐步完善，越来越多的企业将进入各级资本市场，越来越多的企业将使用有效的“金手铐”。当财富分散，人们聚集时，高管和关键员工有良好的经济效益，企业可以稳定人才队伍。财富是能力的副产品。既然人才已经展示了自己的能力，企业就应该给他们这样合理的副产品，否则他们会感到沮丧，甚至失去继续发挥自己才能的动力。因此，一旦人才济济，大股东就不应该吝啬对人才的激励。只有激发他们的积极性，企业才能获得更大的利益。当企业形成良性循环时，最大的受益者是企业的大股东。

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