【财讯】广东自贸区望近期获批 多线掘金概念股

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年第三季度营业收入增长18.7%，实现46.2亿元，营业利润为3.7亿元，减少4.9%。 实现母公司净利润2.7亿元，增长2.7%。 每股利润为0.32元。 自从a股市场产业和保险资金关注房地产领域以来，大股东持股比例小的公司开始受到关注。 企业14-15年的eps分别为0.73、0.89元，预计将维持“增收”的评级。 [详细情况]

-年预期企业eps分别为0.79元和0.98元。 10月29日企业收盘价为12.5元，对应的股价收益率分别是15.87倍和12.76倍。 企业的rnav变动区间在13.23元到18.06元之间。 考虑到国企改革给企业基本面带来了实质性变化，企业已经成为珠海国资新资本平台，我们以rnav上限，即18.06元为目标标价，维持企业的“增收”评级。 [详细情况]

良好的管理效率和融资特征使企业具有进一步成长的能力，完整的产品线、智能社区建设在价格和增值方面建立了特点，平台的特征是企业新战术的变革结构持续完善，形成了新的增长点， 大股东和港股平台支持下的融资特征证明企业在越来越强的分化行情下出类拔萃，企业14-15年的eps分别为1.82、2.33元，有利于维持“购买”。 [详细情况]

考虑事项:1)滚动到年2)5.94亿股定增稀释； 3 )提高a/h目标溢价，提高标价。 根据sotp模型，假设企业每股的判断价值为68.35元(至今为71.83元)，企业每股的判断价值相对于a股有2.5%的折扣(至今为12%溢价)，新目标的70.06元(至今为63.21元) 此标价对应于每年1.3p/ev或5.9x的隐式新业务倍数，并保持“购买”。 [详细信息]

业绩高增长持续，变革创新持续。 第三季度净利润157亿元，同比34%，其中净利润收入、营业收入和准备金利润同比32%、46%、54%。 收入的增加超过预期，纯利率收入比去年同期增加32%，纯手续费比去年同期增加73%。 增量计入保持高水平，贷款比和准备金率平稳。 不足:资产质量压力持续上升，不良净生成率持续上升，关注类上升，后续准备压力或持续。 [详细情况]