【财讯】炽热的煤炭股

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由于今年以来持续异常气候，各国气象学家预测北半球今年冬天可能再次遭遇极低温极端天气，欧洲的低温天气可能是“千年一遇”。 有点冷的领域提前“热身”，生意意外好，外贸服装加工等领域即使加薪也会出现就业不足的情况。 为自己的保温做好准备，试着关注投资机会。 最近，许多研究机构报告，由于寒冷的到来，牵引寒冷供暖的费用，短期内对煤气类、供暖设备的产销类寒冷概念股票有投资机会。

周价格动态:本周个别秦皇岛港煤价上涨，山西优混5500kc比上周上涨0.7%至725元/吨，京唐港5500kc动力煤比上周上涨720元/吨，黄骅港原煤比上周上涨775元/吨，广州港神木优混600 本周大同坑口动力煤价格比上周上涨1.1%至470元/吨，澳大利亚纽卡斯尔动力煤价格比本周上涨0.1%至95美元，比秦皇岛大同优混煤价格高出25元。

国家发改委将于10月9日发表《关于居民生活用电实施阶段性电价的指导意见(征求意见稿)》，推进居民“阶段性累进收费”。 这次电费上涨对上游煤炭公司来说利润大于缺点。

包括国家能源局在内的很多政府部门正在讨论煤矿资源的第二次重组:推进跨区域、跨领域、所有产品的煤矿公司合并重组。 能源局的研究探讨了跨地区、跨领域、跨所有产品的合并重组，同时进行了一点调查。

短期煤股的投资主线是通货膨胀预测。 截至10月11日，煤股年股价收益率分别为17倍，估值低于历史平均水平的20倍。 在通货膨胀预期改变之前，煤炭板块至今仍是很好的投资目的地。

现在板块的评价值是17.1倍，比历史和其他领域有折扣，看10月份领域的表现。 第一个理由: (1)煤炭价格可能超出预期:北半球的“极寒”天气，电厂的煤炭储藏期提前，另外国际大宗商品和煤炭价格上涨支撑国内的煤炭价格。 (2)节能减排和房地产二次调控的政策已经充分消化，短期内制定更严格政策的可能性减少，加之部分地区节能政策的实施力度不严格，对煤炭诉求的进一步影响有限。 (3)美元指数下降，各国实行宽松的货币政策，大宗商品价格上涨，通货膨胀期待资源类股价重新估值，估值上升。

经济拐点还没有来。 从9月份的pmi指标来看，产品库存指数为45%，比8月份下跌1.9%，产品库存指数继续下跌，库存指数下降表明未来库存化和投资增长下降的风险减少，诉求强，经济活动活跃。 从代表性的三个指标秦皇岛港煤炭库存、电厂煤炭库存、钢铁公司钢材库存来支持我们领域的经济拐点还没有到来的评价。

今后一个月会推进很多利益因素，煤股显示出交易性的机会。 首先，美元贬值推动大宗商品价格上涨引起的煤股估值上涨。 这个要因一直存在到下个月中旬，大宗商品在这个期间会一直很强。 其次，煤炭消费盛行的季节到来，从往年到10月煤炭获得超额收益的概率很高。 另外，也有媒体报道说，受“拉尼娜”现象的影响，世界上有可能遭遇极端的低温天气。 第三，对于有色、农产品等其他大宗商品，煤炭目前的评价水平最低，前期涨幅比其他两个品种弱得多，评价特征是上升的最大动力。

北半球今年冬天或遭遇了“千年极寒”。 由于今年以来持续异常气候，各国气象学家预测北半球今年冬天可能再次遭遇极低温极端天气，欧洲的低温天气可能是“千年一遇”。 现在的各种迹象成为这种预测的有力依据:在“拉尼娜”的影响下，墨西哥湾暖流活动的速度将放缓。 北半球经历了有气象记录的130年来最热的夏天。 进入冬天后北半球的气温开始急剧下降。 “极寒”预计会给煤炭领域的基本面带来重大变化。 极端寒冷的天气发生后，对煤炭领域的最大影响不是增加供暖用煤的诉求，而是导致煤炭运输不畅和局部瘫痪:高速公路关闭； 煤冻在车皮上，很难下车。 渤海湾的几个大煤港被冰复盖。

现在国际大宗商品期货价格不断高涨，除了供求的原因外，泛滥的流动性也是寻找出口的重要原因。 但是，newc价格指数等煤炭期货价格最近维持在95美元/吨左右，没有跟随其他大宗商品的趋势。 由于煤炭品种差异大，运价占最终价格的比例大，因储藏、交接不便等原因期货市场难以迅速发展。 这和其他大宗商品不同，煤炭的价格几乎由供求方面决定，因为不能期待煤炭价格的上涨幅度过高。 但是，在通货膨胀解除之前，煤股依然是有为的，有可能。

最近动力煤的价格有停止下跌的企业稳定的迹象，即使将来动力煤的价格下跌，预计其空之间也不太大。 焦炭价格短期内有一定的压力，但长期来看很常见。 第一，钢铁领域的库存去除周期随着领域生产限制和废弃延迟产能的增大而缩短，之后的库存补充周期也提前到来，另外焦炭预计作为稀有资源维持长期的价格上升趋势。 焦炭价格迄今为止有一定的下跌幅度，随着淘汰落后的产能政策的实施，焦炭产量下降，价格稳定或者上涨的可能性很大。

国庆节开始，煤股一定是市场上最耀眼的明星。 据上证报告，22股煤股10月8日煤股17股集中上涨停止，10月11日9股煤股超过8%。 煤股如此爆炸，第一个原因是: 1、预计人民币升值； 2、冬季季节性要素3、长时间评价值低4、区域重组整合； 5、通货膨胀的预想。

国际大宗商品价格高涨，对煤炭来说通货膨胀的预期越来越强确实是一大刺激。 据说今年很多国家将遭遇千年最冷的冬天。 煤炭当然是最大的应对物资。 随之，预计煤炭价格会大幅上涨，秦皇岛港的煤炭价格已经开始响应了！ 别忘了煤炭重组的大潮才刚刚开始，即将到来。

继上周长阳之后，星期一的股指再次变高，验证了我们的周战略可能会冲击3000分的评价。 从热点板块来看，煤股继续以前的爆炸，5股上涨停止！ 那么煤股的行情还会继续吗？ 手头的煤股应该加仓还是落袋？ 煤股和资源类板块整体是10月比较确定的投资主线，投资者认为可以进行中长线布局，但短线不能再仓库。 持有股票的朋友可以继续持有股票。 没有必要着急发货。